渝农商理财两只产品位列纯固收理财收益榜单前三，第一大持仓均为非标丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉


榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在1-2年（含）的公募纯固收产品，且近1年每个完整的自然季均录得正收益，纯固收产品分类依据为产品初始说明书。
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南财理财通数据显示，截至7月5日，理财公司投资周期在1—2年（含）的人民币纯固收公募产品（按份额核算，仅统计每周披露净值的产品）有788只，近一年算术平均净值增长率和最大回撤分别为3.87%和0.15%。其中，近一年每个自然季均录得正收益的该期限纯固收公募产品共有774只，占可计算存量产品的比例为98.22%。
从正收益产品数量来看，信银理财、招银理财和南银理财季季正收益产品数量位列前三，分别有164只、163只和76只产品。上述三家理财公司1—2年（含）期限纯固收人民币公募理财正收益产品占比均为100%。此外，还有16家理财公司也满足100%季季正收益。
从机构收益情况看，渝农商理财该期限产品近一年算术平均净值增长率为5%，交银理财、和南银理财位列第二和第三，近一年算术平均净值增长率分别为4.97%和4.76%。
从季季正收益的单品情况看，收益前十榜单中有9家理财公司产品上榜。其中，渝农商理财上榜2只产品，建信理财、徽银理财、中邮理财、华夏理财、杭银理财、农银理财、信银理财和南银理财各有1只产品上榜。
上榜产品近一年净值增长率均超5%。渝农商理财“益增封闭式2023年第52503期”“益进封闭式2023年第51316期”分别位列第一和第三，近一年净值增长率为6.84%和5.65%，建信理财“嘉鑫固收类14个月定开式产品第3期”位列第二，近一年净值增长率为5.7%。
从持仓情况看，截至一季度末，榜单第一名的渝农商理财“益增封闭式2023年第52503期”和第三名“益进封闭式2023年第51316期”资产配置较为相似，以债券和非标为主，第一大持仓均为非标资产。其中“益增封闭式2023年第52503期”一季度末近九成持仓为标准债券，第一大持仓为非标资产—“洛银租赁同业借款”，穿透后占总资产的比例为6.93%。其余前十大持仓资产主要为中高票息城投债，剩余期限多在0.9年至2年。“益进封闭式2023年第51316期”在资产配置上也是以债券和非标资产为主，第一大持仓为理财直接融资工具“23 滨江新城01”，占总资产的比例为8.46%。
榜单第二名的建信理财“嘉鑫固收类14个月定开式产品第3期”资产配置以债券、公募基金和同业存单为主，三项资产占总资产的比例分别为79.18%、11.07%和8.75%。前十大持仓主要为国有行永续债及地方城投债，票息收益较好，配置的国有行永续债剩余期限多在1—2年。其中，第一大持仓为“21工商银行永续债01”，票面利率为4.04%。
整体来看，票息策略仍占优势，近期表现较好的1—2年期限纯固收理财产品偏好票息较高的资产，如银行永续债、城投债、非标资产等。展望三季度债市走向，机构普遍认为，债市收益率整体没有大幅上行空间，预计仍将延续震荡偏强的态势，票息策略仍有一定优势。
（数据分析师：张稆方）