最高超60%！权益类产品近一年平均收益率达20%，仅一款产品收益为负丨机警理财日报

南财理财通 黄桂煊


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根据南财理财通数据，截至2月20日，理财公司存续时间超过1年的权益类公募产品共有34只。其中，除光大理财“阳光红卫生安全主题精选”近一年业绩下跌11.62%外，其余产品近一年均录得正收益。所有产品近1年平均净值增长率、年化波动率和最大回撤分别为20.07%、21.73%和15.40%。
单品表现上，华夏理财、光大理财和招银理财三家股份行理财公司包揽了权益类公募产品近6月业绩榜单前十名，华夏理财天工指数产品占据半数，其中跟踪AI算力指数的“天工日开理财产品5号”近1年净值上涨62.91%，达到53.90%，同时产品净值波动幅度较大，另一款跟踪数字基础设施指数的“天工日开理财产品2号”排名第三位，近1年涨幅也超过50%。光大理财的“阳光红ESG行业精选”近一年也有不错表现，涨幅超过50%，排名第十位的“阳光红基础设施公募REITs优选1号”在实现超过20%收益率的同时也有较强的抗下跌能力，近一年最大回撤仅为2.39%，卡玛比率为榜单最高。跌幅榜方面，光大理财“阳光红卫生安全主题精选”受医药行业拖累垫底，近1年净值下挫11.62%，产品最新披露的净值为0.3999（2025-2-20），已跌破0.4。
除股份行理财公司外，合资理财公司布局的权益类公募产品也值得关注。以贝莱德建信理财“贝盈A股新机遇私行专享权益类理财产品1期(最低持有360天)”为例，该产品成立于2021年9月16日，产品风险等级为R5（高风险），业绩比较基准为“95%*沪深300指数收益率+5%*活期存款基准利率”，产品最新资产净值（2025/2/19）为14.14亿元。
从2024年三季度的投资报告看，该产品采用系统化主动股票投资策略，通过基本面、投资者情绪和宏观主题三个方面把握投资机会。产品始终保持较高的权益仓位，持仓覆盖A股市场绝大部分行业，2024年三季度末权益类投资比例接近95%，达到94.55%，持有个股107只，其中有31只个股不是产品权益部分业绩比较基准沪深300指数的成分股，产品相较于沪深300指数超配最多的前5只个股为：五粮液，迈瑞医疗，申万宏源，潍柴动力，和西部矿业。
从业绩表现看，该产品成立以来净值呈震荡走势。截至2025年2月19日，产品最新净值为0.9199，仍处于破净状态。


展望2025年投资机会，贝莱德建信理财副总经理、首席多资产投资官刘睿认为，2025年权益市场的机会应该比固收市场多一些。他倾向于在愿意承担的风险范围内，多配置一些股票资产。
根据贝莱德建信理财近期披露的理财业务2024年下半年度报告，贝莱德建信理财2024年末存续产品规模为272.1亿元，存续产品共115只，其中固收类产品112只，权益类产品2只，混合类产品1只。从存续规模比例来看，贝莱德建信理财固收类产品规模占比93.15%，混合类和权益类产品规模占比6.85%，后者比例在理财公司中属于较高水平。从产品发行重点来看，2024年贝莱德建信理财只发行固收类产品，未布局混合类产品和权益类产品，产品布局偏保守。从穿透后资产投向看，贝莱德建信理财2024年末配置固收类资产比例超过90%，达到90.1%，配置权益类资产比例为5.6%，配置其他类资产（公募基金、代客境外理财投资QDII）比例为4.3%。