“固收+权益”理财二季度榜单出炉！2只产品二季度收益率超3%，存量产品平均收益率0.88%丨机警理财日报

南财理财通课题组 薛茹云

榜单筛选条件：理财公司发行的公募“固收+权益”产品，同系列同投资周期产品保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
从理财公司“固收+权益”公募产品二季度业绩表现看，根据南财理财通数据，截至6月30日，理财公司符合净值计算要求的存续“固收+权益”公募产品共计4398只（合并份额统计，币种为人民币），2024年二季度平均净值增长率为0.88%，平均最大回撤为0.11%。
从存续产品数量看，交银理财存续535只“固收+权益”公募产品，数量较为领先；平安理财、青银理财存续产品数量分别为381只、272只，位列二三；招银理财、工银理财、中银理财、上银理财、华夏理财以及浦银理财“固收+权益”公募产品存续数量均超200只。
从机构表现看，贝莱德建信理财今年二季度“固收+权益”产品业绩表现最优，平均净值增长率为1.22%，平均最大回撤0.04%。南银理财、华夏理财和中银理财二季度“固收+权益”公募产品平均净值增长率也超1%，依次为1.09%、1.03%、1.02%。


从产品表现看，收益排名前十的产品来自7家理财公司，宁银理财、兴银理财、中银理财各上榜2只产品，广银理财、民生理财、农银理财和青银理财分别上榜1只产品。其中，二季度收益摘冠、亚军的两只产品宁银理财“宁欣固定收益类一年定期开放式理财19号”、民生理财“贵竹固收增利9个月定开长三角畅享款1号理财产品”净值增长率超3%，分别为3.49%、3.21%。
课题组对二季度收益表现位列前三的产品进行分析，由于二季报暂未披露，选取一季度运作报告分析持仓。宁银理财“宁欣固定收益类一年定期开放式理财19号”截至一季度末主要以债券、非标资产筑底，穿透后债券占比38.25%，非标占比44.72%，合计占比超8成，权益类投资占比13.54%。从非标投资来看，一季度末共持有6项非标资产，交易结构有2类，一类为债权投资计划和资产支持计划（底层资产为消费贷，底层融资人为蚂蚁推荐、信托自主审核通过的借款人），另一类为信托贷款（底层资产为经营贷），到期收益分配为按月付息或按季付息，到期一次还本。
民生理财“贵竹固收增利9个月定开长三角畅享款1号理财产品”一季度末股票资产的配比更低，仅占比6.16%，债券、资产支持证券等固定收益类资产占比达75.46%。前十大持仓披露的资产持仓较为分散，主要为信用债、利率债和优先股。
广银理财“幸福安养封闭式固定收益类理财产品第1期”固定收益投资占比达97.54%，基金投资（非货币基金）占比0.44%，无非标投资。该产品采用的投资策略主要包括杠杆、信用精选、骑乘、波段交易、含权债博弈等，阶段性根据市场趋势缩短或拉长久期。
随着无风险收益率持续下行，市场确实需要更具收益弹性的“固收+”产品，从二季度收益表现较优的上述3只产品来看，其持仓情况迥异，有的产品选择非标、固收资产筑底再配置10%左右权益资产；有的产品未配非标以债券打底配置少量股票和优先股；也有的产品主要投资固收类资产，仅配置极少的基金或含权债。从风险控制角度来看，“宁欣固定收益类一年定期开放式理财19号”和“幸福安养封闭式固定收益类理财产品第1期”二季度最大回撤均为0，收益相对更稳定。
（数据分析师：张稆方）