两只混合类理财近半年收益率超11%，绩优产品固收投资青睐债基丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉


榜单筛选条件：理财公司发行的3～6个月（含）投资周期公募混合类产品，同系列同投资周期产品保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
南财理财通数据显示，截至2025年2月20日，理财公司3～6个月（含）投资期限的混合类公募理财近六月算术平均净值增长率和最大回撤分别为3.3%和1.09%，在81只产品中仅有1只近六月收益率为负，七成产品近六月净值增长率超2%。因统计期起点2024年8月中旬股指较低，股市上涨对含权占比较高的产品收益影响较大。
分机构看，宁银理财、兴银理财、杭银理财该投资期限混合类公募理财平均业绩表现较好，近六月算术平均净值增长率分别为6.55%、5.86%和5.83%。
从单品表现看，榜单前四由兴银理财和宁银理财产品占据。兴银理财“兴合汇景1号”和“ESG兴动优质企业A”近六月净值增长率超11%，分别为11.6%和11.31%，位列第一和第二。宁银理财“宁赢平衡增利3号（最短持有180天）”和“宁赢平衡增利智能制造5号（最短持有6个月）”位列第三和第四，近半年净值增长率为8.34%和7.95%。
“兴合汇景1号”为四级（中高风险）混合类理财，权益部分由合作机构担任投顾，固收部分由兴银理财投资管理，业绩比较基准为“沪深300指数收益率*60%+中债新综合财富（1年以下）指数收益率*40%”。
收益方面，该产品2024年业绩表现较好，收益率为8.55%。2024年该产品经历两次开放期，年末产品份额不足1亿份，较年初下降七成。
该产品权益持仓超五成，固定收益类持仓以公募基金为主。运作报告显示，该产品2024年末权益持仓占比约五成，公募基金和债券占比分别为三成和一成。2024年末前十大持仓中有五项为债券型基金，主要为中长期纯债基金；股票则持有爱玛科技、泡泡玛特、宁德时代和紫金矿业等。该产品固收部分在2024年10月债市调整后持续拉长久期，实现了较好收益；权益部分受益于经济基本面修复。
展望后续市场，权益部分关注高股息、科技，重点关注AI应用和硬件创新，受益于中长期政策思路转变的消费板块，以及存在供给侧格局改善潜力的细分行业。债券市场整体风险相对有限，票面利率已处于极低位置，未来债市波动可能加大，操作更需关注政策落地预期差及基本面数据改善情况，灵活应对，增强组合流动性和仓位灵活性。
宁银理财“宁赢平衡增利3号（最短持有180天）”为三级（中风险）混合类理财，业绩比较基准为“25%*中证800指数收益率（000906.SH）+65%*中债－新综合全价（1～3年）指数收益率（CBA00123.CS）+10%*中国人民银行活期存款基准利率”。该产品规模较小，2024年末份额不足3000万份。
该产品也较为青睐债券基金。该产品2024年末前十大持仓除现金、质押式回购外，不乏基金持仓，如“海富通中证短融ETF”“博时中证可转债及可交换债券ETF”等被动指数型债券基金。
数据分析师：张稆方