内地储户成“财神爷”，香港银行花式“抢钱”

作者 | 陈风
主编 | 苏淮
近日，多家香港银行为揽储挂出高息定存业务，部分银行公布的存款利率逾18%。相比之下，内地银行定期存款利率则持续走低。在“跨境理财通”2.0的加持下，符合条件的粤港澳大湾区储户，开始密切关注香港银行与内地银行之间的定期存款“剪刀差”。
数据显示，粤港澳大湾区居民通过“跨境理财通”，购买规模最大的投资产品是香港银行的存款。据人民银行广东省分行披露，截至今年3月末，大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者购买投资产品市值余额为164.41亿元人民币（如无特殊注明，货币单位下同）。其中，南向通项下，内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为162.4亿元，包含投资存款159.91亿元、基金2.24亿元、债券0.25亿元。
据汇丰银行发布的大湾区“跨境理财通”相关调查，已参与或有兴趣投资的受访者中，约有1/4表示，有意在未来12个月内通过“跨境理财通”投资100万元或更多。
那么，香港的银行能否接住这一波“泼天富贵”呢？
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定存高利率“营销味道”浓
源媒汇发现，目前香港一共有23家银行参与“南向通”业务。针对内地客群，这些银行基本都开展了自己的定期存款营销活动。不过，此次因定期存款利率高而获得最大关注的，是香港的虚拟银行众安银行。


图片来源香港金融管理局官网
据众安银行相关活动介绍，用户完成相关活动就能享受7天时间的18.1%的人民币定期存款年利率。作为第一家在香港开业的虚拟银行，众安银行可以同时提供银行、保险、投资服务，其企业口号是“做坏规矩，做好银行”。这次，众安银行力压“南向通”23家银行，大幅拉高定期存款业务利率，确实是“坏了行业的规矩”。


截图来源：众安银行官网
不过，对比来看，众安银行的定期存款高利率“营销味道”浓厚。因为，在这一波香港银行高息揽储营销战中，众安银行主打的是7天期限的高利率存款活动，将高利率定存噱头推到极致；其他香港银行则没有众安银行那样“卷”，它们的定期存款活动主要是基于1个月、3个月的期限展开。
其实，在这一波揽储营销中，各家香港银行的7天定期存款的年化利率均超过10%，和众安银行的18.1%的利率水平差距并不大。
营销“面子”之下，各家银行的定期存款“里子”并不厚实。
据源媒汇不完全统计，截至今年4月29日，多家参与“南向通”的香港银行，人民币定期存款利率并不惊艳。其中，3个月人民币定期存款利率最高的是东亚银行，最高可达6%，起存金额为1万元；3个月人民币定期存款利率最低的是中银香港，年化利率仅为0.30%。
从实际效用上看，针对内地居民，香港相关银行的揽储活动则显得更加“言不由衷”。
据汇丰银行的相关调查，在银行业务中，内地居民对“南向通”最感兴趣的是港元存款，对人民币存款和外币存款的关注度较小。然而，最近一轮热度较高的揽储营销活动，基本都是围绕人民币和美元展开，与内地居民的存款需求并不匹配。
源媒汇梳理出23家参与“南向通”业务的香港银行港元定期存款利率相关数据（香港金管局披露，浦发银行香港分行、兴业银行香港分行暂无数据），对比发现，各家香港银行的港元定期存款利率差别很大，也并不是所有银行的港元定期存款利率都比内地银行高。
其中，港元定存3个月年化利率不低于5%的，包括工银亚洲、建银亚洲、创兴银行；港元3个月年化利率低于1%的，包括恒生银行（00011.HK）和集友银行。
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“看起来高”：门槛决定利率
而从起存金额上可以看到，要获得3个月港元定存最高利率，各家银行的门槛差别很大。
从起存金额上可以看到，要获得3个月港元定存最高利率，各家银行的门槛差别很大，而且这些利率优惠都是银行专为没开过户的新客户提供的，并不具备可持续性。其中，门槛最低的是上海商业银行和东亚银行，起存金额只需1000港元；工银亚洲比较实在，只要存入10万港元，就可以获得6%的3个月港元定存利率；农业银行香港的3个月定存利率也很有竞争力，不过起存150万港元起步。对比之下，恒生银行并没有什么拓新活动，起存门槛为100万港元，而3个月港元定存年化利率只有0.95%，委实让人感觉有点汗颜。


资料来源:各家银行官网
不过，港元定存利率也是“看起来高”。
和众安银行一样，23家参与“南向通”业务的部分银行，在3个月港元定存业务上也玩起了“骚操作”。
其中，建银亚洲推出年化利率高达6%的3个月港元定存，看起来利率很高，实际该行在起存金额上设置了条件。根据建银亚洲的设计，满足资格的投资者，只有10万港元的额度可以享受到6%的3个月港元定存利率，而其他的额度则是另算。


截图来源：相关银行官网
中信银行（601998.SH，00998.HK）国际的玩法也是如出一辙。在基础定存业务之外，中信银行国际在官网推出“大富豪存款”项目，储户可以尊享7.28%的储蓄年利率。不过，中信银行国际也是各种“小动作”。比如在该活动的第3个月，储户可以享受到1个月的7.28%的定期利率，而其他时间的定期利率则“腰斩”，甚至“脚踝斩”。
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内地中小银行跟进？
和香港市场相比，内地银行的定期存款利率确实是处于偏低的水平，吸引力并不大。不过，目前，南向通的年度总额度为5000亿元等值人民币，每日额度为200亿元等值人民币（2021年数据），并且只限于大湾区符合条件的投资者买入，每个人的投资额度也只有300万元。因此，内地市场受到的影响并不大。
据源媒汇不完全统计，大部分A股上市银行在2024年一季度整存整取利率基本在1.15%至2.55%之间。不仅比香港银行低，比很多农商行的定期存款利率也要低。
目前，有一批中小银行，主要是农商行，受制于揽储压力，发力大额存单，通过高利率吸引储户。这些中小农商行主要集中在山东、福建、山西、江苏、贵州等地。其中，山东汶上农商行发售周年庆大额存单，起存20万元，三年期利率3.0%，全渠道发行。此外，贵州银行（06199.HK）六盘水分行、山西闻喜农商行也发行了利率为2.95%的三年期大额存单，利率仅次于此前的汶上农商行。


图片来源于山东汶上农商行公众号
总体来看，目前，3.0%的年化利率，已经是内地银行定存的“天花板”。
而一些寻求高利率的储户则开始“存款搬家”，将银行存款搬入保险理财。目前，虽然万能险、分红险产品的存款利率较之前的3.0%至4.0%的收益率有所下滑，但在LPR持续下行，股票市场回调的大背景下，仍然受到投资者的欢迎。
据中国消费者报不完全统计，截至今年2月底，国内寿险公司发布的万能险产品中，结算利率在3.8%以上的有50多款，结算利率在3.5%-3.75%的有近40款。而在2023年12月，这些产品的结算利率最高的达到4.6%，且普遍结算率达到3.8%以上。
不过，星图金融研究院黄大智分析指出，如今，5年期银行定期存款利率都只有2%，货币基金的收益率也降至2%以下，同为固收类性质的万能险还保持在4%左右，过高的结算利率显然不可持续。


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