四大行存款利率下降，净利润创新高，股息率超5%，存钱不如炒股？

2023年以来存款利率持续下调，以我国规模最大、储户最多、存款总额最高的四大国有银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行）为例，当下一年期定期存款的挂牌年化利率为1.35%、五年期定存的年化利率为2%，年化利率最高的三年期大额存单只不过为2.35%。
30万元存入四大行一年期定存、五年期定存、三年期大额存单每年能够拿到的利息分别为4050元、6000元和7050元。


银行调低存款利率是为了对冲贷款利率下滑导致的利润损失。
近一年来一年期LPR下降了0.2个百分点，与房贷息息相关的五年期LPR则大幅下调0.35个百分点。与此同时，去年9月全国开展了存量房贷利率下调工作，首套住房贷款利率有了较大规模的下调。
众所周知银行是靠利息差盈利的，贷款利率下降意味着收入下滑，为了维持利润不变或少降只能从“节流”方面出发。对银行而言最大的支出项目为存款利息，调低存款利率以减少支付给企业和储户的存款利息便成了水到渠成的事情。


从这个角度来说房贷月供减少的功劳要归在储户身上，他们的存款利息下降让银行有“底气”降低贷款利率，而银行本身的利润恐怕并没有受到太大的影响。
事实也正是如此，四大行均公布了2023年全年财务报告，净利润不仅没有下跌反而有所上涨。
以“宇宙第一大行”工商银行为例，2023年实现归属于母公司净利润3640亿元，同比上涨0.79%；同时，工商银行的利润率也创下了近十年来的新高，为43.31%，这意味着工行每获得100元收入就能赚到43.31元的利润，不得不说金融行业的利润率是真的高。
农业银行、中国银行、建设银行在2023年中同样收获了不错的回报，归属于母公司净利润分别同比2022年增长3.91%、2.38%和2.44%，没想到工商银行的净利增幅还是四大行中最低的。


为何要关心净利润水平？除了感叹银行业的高利润外净利润高低决定了分红的多与少。目前，四大行均公布了最新的分红计划，结合当下的股价来看看股息率分别是多少。
工商银行：每10股分3.064元，持有1股工商银行股票能够分到0.3064元，股息率为5.77%。
农业银行：每10股分2.309元，持有1股农业银行股票能够分到0.2309元，股息率为5.45%。
中国银行：每10股分2.364元，持有1股中国银行股票能够分到0.2364元，股息率为5.35%。
建设银行：每10股分4元，持有1股农业银行股票能够分到0.4元，股息率为5.81%。
相比于上文提到的存款年化利率四大行的股息率显然要高很多，均在5%以上，甚至比中小银行的存款年化利率还要高。


问题来了，超过5%的股息率远高于存款利率，看来投资四大行的股票比作为储户存钱划算多了，至少从投资回报率的角度来看是这样的，存钱不如买股吗？
有人会说股价一直在变化，下跌时获得的股息还没有股价上损失得多。话是没错，但如果股价上涨则，购买四大行股票获得的收益除了高额股息外还有资产增值，总收益更高。我们来看下四大行近一年来的股价变化情况。
还是以工商银行为例，一年前工商银行的股价为4.46元每股，当下为5.31元每股，股价一年上涨19%，比股息率还要高出许多。农业银行、中国银行、建设银行的近一年股价变化同样如此，若是在一年前买入了四大行的股票不仅能够拿到较多的分红还能从股价上涨中受益良多。


未来存款利率还会进一步下滑，投资四大行股票的优势将更为明显。既然如此，为什么大部分人依然选择存钱吃利息呢？在我看来主要有两个方面的原因。
第一，不清楚银行股的高额分红政策。
不少国人的意识里只认银行存款或国债，他们总觉得股票是骗人的，不愿意尝试新鲜事物。不可否认现在的金融骗局不少，我们得提高警惕。
不过，四大行的股票不同，持有股数最多的是财政部，不存在所谓的金融骗局，建议储户朋友们转变思路，可以分一部分资金在四大行的股票上。注意！我说的是四大行的股票，没有说其它上市公司的股票。


第二，不愿意接受任何的潜在本金损失风险。
不管是哪家公司的股票都属于高风险高收益资产。四大行的股价波动率虽小但并非毫无波动，有时候也会出现几个月内股价下跌10%以上的情形，这是极度保守类投资者所不能接受的，他们不愿意在任何时候看到本金出现任何损失，秉持这样的心态宁愿不要潜在的高收益、只求100%确定的安稳收益。
我们不能简单评价哪种投资心态是正确的，保守的心态有保守的好处，反正也不指望靠投资理财发财，年度收益率与通胀率相差不大即可。相对而言中国的存款利率比经济发达国家要高不少，日本和欧洲一度实行负利率，咱们还没有到这种程度。
因此，只接受保本保息的存款或存单作为投资工具在当下的环境中依然是能够接受的选项。
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