75亿国资入局！ 这家新银行将如何搅动农村金融市场？

本报记者 郭建杭 北京报道
近日，江西农村商业联合银行股份有限公司（以下简称“江西农商联合银行”）官宣正式成立，其股东结构也已明确。
2月24日，中泰证券发布的受托管理事务报告（以下简称“中泰证券报告”）显示，江西省财政投资集团有限公司（以下简称“江西省财政投资集团”）拟与江西省国有资本运营控股集团有限公司（以下简称“江西国控”）、江西省交通投资集团有限公司（以下简称“江西交投”）共同投资设立江西农商联合银行，拟注册资本25亿元。
据悉江西省财政投资集团、江西国控、江西交投三家国资总共出资金额为75亿元。
江西省全省农信系统资产总额超1.3万亿元，全省农信系统85家法人机构坚守支农支小定位，但同时也面临资产规模增长、资产质量进一步提升的压力。
对于资产规模较小的金融机构，要在市场竞争中胜出需找准定位。中国社科院金融所银行研究室主任李广子对《中国经营报》记者指出：“中央金融工作会议对中小金融机构的定位给出了明确要求，即立足当地开展特色化经营。中小金融机构应当充分利用自身决策链条短、机制灵活、贴近一些客户等优势，与大型金融机构实现错位发展。”
三大国资共同出资
中泰证券报告显示，江西农商联合银行拟定注册资本为25亿元，其中发行人（即江西省财政投资集团）拟以自有资金出资40亿元认购133333.3334万股，持有江西农商联合银行53.3334%股权。
江西国控与江西交投拟分别出资25亿元、10亿元，分别认购江西农商联合银行33.3333%、13.3333%股权。
江西省财政投资集团方面表示，本次投资有利于支持江西省农信社改革，优化江西省内金融资源配置。公司对外出资设立江西农商联合银行资金来源为江西省财政厅拨付的增资款，不会对公司财务状况和偿债能力产生重大不利影响。
公开信息显示，江西省财政投资集团是江西省财政厅管理的省属国有独资金融企业；江西国控的实际控制人为江西省国有资产监督管理委员会；江西交投的实际控制人为江西省交通运输厅。
回顾江西农商联合银行的组建进程可知，其组建速度较快。2024年6月，江西农商联合银行筹建工作小组发布公告称，决定启动江西农商联合银行组建工作。江西农商联合银行成立后，原江西省农信社的业务、资产，以及债权债务等权利义务均由江西农商联合银行承接。2025年1月20日，金融监管总局披露，同意筹建江西农商联合银行；筹建工作小组应严格按照有关法律法规要求办理筹建事宜，自批复之日起6个月内完成筹建工作。仅时隔一个月，2月18日，江西农商联合银行成立大会暨股东会第一次会议召开，会议选举产生了江西农商联合银行的第一届董事会和高级管理人员，王东升被选举为董事长，梁卫华为副董事长；董事会聘任梁卫华为行长，周斌、郑斌为副行长，聘任梁卫华为首席合规官，周斌为董事会秘书，罗晓明为首席信息官。
江西农商联合银行数据显示，截至2024年年末，资产总额13187亿元，存款余额10846亿元，贷款余额9016亿元，分别较2021年年末增长25.7%、25.7%和31.3%，资产、存款实现双万亿元。
在近两年的省联社改革过程中，多个省份选择由地方国资持股省级农商行。如山西农商联合银行的第一大股东为山西省财政厅，持股比例94%；四川农商联合银行的股东由省内34家国有企业共同出资设立。
85家机构如何稳中求进
省级农商联合银行的改革模式下，保持县域法人的独立性，同时理顺系统内治理结构。
对于江西农商联合银行成立后，未来省级农商行与省内85家行社的股权关系如何处理，以及目前在业务和管理方面有哪些变化，江西农商联合银行方面暂未回复。
江西省内某农商行人士对记者表示：“目前我们银行的各方面工作还没有作出调整，此前江西省农信联社没有对省内农商行持股，未来省联合农商行会以何种方式入股银行，暂不清楚。”
江西联合农商行组建成立后，未来要如何带领全省农信系统85家法人机构实现高质量发展？目前来看，江西农商联合银行未来对江西省内农商行的管理主要集中在债券买卖、资金融通、资金清算结算以及统一银行卡业务等方面。
中泰证券报告显示，江西农商联合银行的业务包括：组织全省农商银行之间的资金调剂；经批准参加资金市场，为全省农商银行融通资金；办理或代理全省农商银行的资金清算和结算业务；从事统一银行卡（贷记卡、借记卡）品牌业务；买卖政府债券、金融债券；以及经国家金融监督管理总局等监管部门批准的其他业务。
此外，江西联合农商银行下辖85家法人机构，资产规模普遍在百亿级别。其中南昌农商银行资产规模最高，截至2023年年末总资产为724.31亿元；其次为赣州农商行，截至2023年年末总资产为461.23亿元。
随着银行业资产规模狂飙时代渐远，中小农商行在业务上都面临较大的竞争压力。云南财经大学首席教授、博士生导师、金融学院名誉院长熊德平告诉记者，中小农信系统当前面临三重竞争压力：一是大型金融机构凭借资金成本优势和数字化能力加速下沉县域市场，通过低利率策略争夺优质客户，导致农信机构被迫服务次优客群，形成风险收益失衡的被动局面；二是利率市场化进程加剧了负债成本刚性上升与资产端定价权弱化的结构性矛盾，对盈利能力形成持续性挤压；三是数字化转型滞后制约服务效能，线上渠道渗透率不足、科技投入强度薄弱等问题削弱了客户黏性与业务创新空间。
江西农信85家法人机构如何稳中求进？银行培训专家唐树源认为，战略定位上，农信系统需坚持“姓农、姓小、姓土”，努力实现社会效益与经济效益双重目标。一方面，聚焦“支农支小”主业，通过产品创新和服务下沉巩固基本盘；另一方面，拓展社会治理功能，例如参与农村信用体系建设，将金融服务与基层治理深度融合，形成差异化竞争力。此外，需借助省级平台实现“小法人+大平台”协同，例如集中资源开发手机银行APP等数字工具，降低单一行社的科技投入压力，同时在省域内建立流动性互助机制，抵御局部风险冲击。
唐树源认为，面对未来，农信系统应淡化对规模增长的执念，转向“精耕细作”模式。政策层面，呼吁监管机构给予农信系统差异化考核标准，如适当放宽资本充足率要求或提供专项再贷款支持，以缓解其服务弱势群体的成本压力。唯有如此，小规模农信系统方能在激烈竞争中守住阵地，成为乡村振兴不可或缺的金融支点。
熊德平指出，在战略定位层面，建议围绕四个核心维度重构竞争优势：一是推动省级联社向科技赋能和风险防控转型，通过构建省级数据平台整合风控资源，破解县域法人技术能力瓶颈；二是深化本地化经营策略，依托决策链条短、响应速度快的体制优势，强化基层服务网络建设，形成差异化服务壁垒；三是创新“金融+生态”综合服务模式，将信贷服务嵌入农业产业链全场景，通过多维风险缓释工具降低业务风险；四是精准对接货币政策工具，建立专项政策资源转化机制，重点支持乡村振兴与普惠金融领域。
（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：颜京宁）