浙银理财开业破题“财富向善”：探索建立与投资者利益绑定的评价机制

21世纪经济报道记者李览青 杭州报道
2月18日，浙商银行理财子公司——浙银理财宣布开业。这是第一家注册地在浙江的全国性股份制银行理财子公司，也是全国第32家理财子公司。至此，所有股份制银行理财子公司已全部落地。
作为最后一家拿到理财子牌照的股份制银行，浙商银行将如何打出差异化优势？
“善数为本，理财有道”是浙银理财给出的答案。浙银理财党委书记、董事长武国元向记者表示，浙银理财在成立首年，目标规模基本与成立初期持平，不刻意追求规模的快速增长，而是注重稳健发展，将更多的精力放在“夯基础”上。武国元指出，整体来看浙银理财的经营策略包括“稳健经营，智慧经营”、“深耕浙江，辐射全国”、“金融向善、践行责任”、“协同发展，风险隔离”等四大方面。
据了解，浙银理财将探索建立与投资者利益绑定的考核评价机制，并将部分管理费投入慈善用途，多渠道增加城乡居民财产性收入。
优化资源配置引导财富向善
浙江作为长三角的核心省份之一，凭借民营经济的蓬勃发展、数字经济的创新引领以及共同富裕示范区的建设，已成为全国高质量发展的典范。
武国元指出，浙银理财将聚焦省内实体经营的投融资需求，提供精准高效的金融服务，助力共同富裕目标的实现。
“例如在缩小‘三大差距’方面，理财公司就大有可为。”武国元提到，理财公司脱胎于银行体系，在客户触达、服务覆盖等方面具有相对优势。不仅能够服务居民财富保值增值，还能够起到优化金融资源配置的作用，有利于缩小不同群体、地区、代际之间的服务资源差距，引导社会价值向善。
武国元表示，浙银理财将以低门槛、低风险、低费率的产品为抓手，助力实现理财普惠。同时，将科学评判投资标的的风险和社会效用，构建向善的信评体系，并依托金融顾问、反诈工作室加强投教，当好居民的“金融理财咨询师”。
夯实投研能力基础，发力“固收+”
对于理财公司而言，为客户提供多元资产配置方案、实现稳健的投资收益，是“以客户为中心”引导下金融向善的应有之义。
武国元指出，理财子公司的核心竞争力在于投研和风控，公司从人才培育与系统建设两方面发力构筑投研体系的“护城河”。
人才培育方面，武国元表示，一方面加强投研人才梯队建设，通过市场化引进与自主培育的方式打造专业队伍；另一方面坚持投研一体，研究贡献度需要在投资中体现，持续完善大类资产投研框架，全方位跟踪覆盖股、债、商、汇等资产策略领域，逐步形成“市场研究-策略孵化-产品落地”的投研管理链条，力争为客户增厚投资收益，满足其多元化配置需要。
系统建设方面，武国元透露，公司高度重视科技能力建设，在开业初期“招兵买马”的起步阶段，浙银理财约120名员工中有20名科技人员，配置比例相对较高。公司将充分发挥身处浙江的区位优势，积极探索AI大模型的应用，推动投资研究模型和方法的迭代升级。
据悉，浙银理财将推出“琮”系列六大产品体系，“琮善”“琮简”“琮融”“琮心”“琮长”“琮乐”，涵盖活钱类、固收类、固收增强类、混合类、权益类、商品和金融衍生类等多类型产品。
在各类产品中，武国元告诉记者，在利率中枢持续下行的环境下，现金类与纯债固收类产品的业绩基准将随之下行，相较而言其最看好“固收+”产品赛道。“我们公司的存量产品以现金类与纯债固收类为主，但边际上‘固收+’类产品的比重正在增加，前期我们已在探索‘固收+权益’、‘固收+黄金’等产品，有效捕捉了黄金上涨与权益反弹的阶段性收益，并培育了相应的投资客群。”他表示。
母子协同与外部拓展同步，已有8家代销机构明确合作意向
作为第32家开业的理财子公司，渠道拓展对于浙银理财来说至关重要。
武国元告诉记者，今年是浙商银行“以客户为中心的综合协同改革”落地的首个完整年。在短期内浙商银行作为母行将发挥最大单一代销渠道作用，在客户需求挖掘、产品销售推动、重点客群维护等方面给予充分协同支持。在他行代销渠道的拓展方面，浙商银行将基于同业机构的朋友圈，充分发挥金市、同业、托管、财富代销等业务资源，帮助浙银理财共同拓展他行代销机构。
在外部渠道拓展方面，浙银理财将根据他行机构的经营区域、特色、客群基础和管理能力等因素，有选择地推进代销合作，力求与母行代销资源形成互补。
值得关注的是，在宣布开业的同时，浙银理财与8家代销合作机构明确产品代销合作意向，记者注意到，8家机构涉及全国股份制银行、城商行、互联网银行等。
在渠道协同之外，浙银理财的协同发展策略还体现在能力协同。武国元透露，加强权益能力建设将采取指数化战略、多策略多资产战略、共赢共富战略等三大战略，将依托母行在FICC等大类资产方面的定价和配置能力，通过FOF投资等方式实现多元组合与稳定回报，并加强与优秀资产管理机构合作，借鉴先进经验，提升整体投资能力，实现协作共赢。