买入百万理财，亏了98万 ！托管方招商银行是否要担责？

开栏语：消费者权益保护是金融工作的重中之重。9月1日，深圳金融监管局等多部门联合启动深圳市第二届金融教育宣传节及2024年金融教育宣传月，特别聚焦“守护权益防风险”主题。
在“保障权益防范风险”的基调下，近年来深圳金融监管部门频频发出银行保险消费风险提示，特别提醒市民要关注风险，看清合同条款要素；综合考量，合理适度进行金融消费。同时，提高警惕，防范电信网络诈骗；认清本质，远离和抵制非法金融活动等。需要注意的是，在诸多金融投诉纠纷中，很多市民往往受到高收益的诱惑，从而忽视潜在高风险。
面对行业痛点和消费乱象，南都湾财社推出“金融教育宣传月 守护权益防风险”案例聚焦，帮助市民增强风险“免疫力”， 做“金融明白人”。
有投资者通过招商银行App购入100万元杭州新鼎明影视投资管理股份有限公司（以下简称“杭州新鼎明”）发行的资管计划，最终仅收回1.16万元，亏损高达98.84万元。此事在近期引发热议。
杭州新鼎明成立于2011年，曾投资《北平无战事》《古剑奇谭》等多部知名电视剧项目。在资本市场上，新鼎明则开发过多种影视投资金融产品。
2019年2月，新鼎明旗下的多支私募基金开始出现到期无法兑付的情况，资金投向的多部由关联公司制作的底层电视剧项目面临搁置。
其中，新鼎明文化投资肆期私募基金、新鼎明影视玖号私募投资基金、新鼎明影视拾壹号私募投资基金和新鼎明影视拾贰号私募投资基金等四只基金，甚至出现大比例本金及投资收益无法偿还的情况。这四只基金均由招商银行托管。
新鼎明与招商银行关系密切，旗下多只私募基金由招商银行托管。招行旗下的招商财富资产管理有限公司（以下简称：招商财富）也曾发行多期新鼎明影视专项资产管理计划，并间接持有杭州新鼎明股份。
8月6日，杭州西湖区法院曾应招商财富的诉请，对新鼎明旗下的两家影视公司启动了执行立案。上述纠纷背后，已有多位投资者因理财损失，分别将招商银行、招商财富及新鼎明告上法庭。
就此事，南都湾财社记者向招商财富发去采访函，截至发稿，并未获得回应
招商财富间接持股新鼎明，有投资者投资百万血本无归
据中国证券投资基金协会已注销私募基金管理人公示信息显示，新鼎明系曾有三家基金管理主体，分别是海宁新鼎明影视文化投资管理有限公司（以下简称“海宁新鼎明”）、合肥新鼎明影视投资管理有限公司（以下简称“合肥新鼎明”）及杭州新鼎明。
天眼查显示，杭州新鼎明为前两家公司控股股东。目前，上述三家公司均已注销私募基金管理人登记，注销时间分别为2022年9月、2021年5月及2016年7月。除杭州新鼎明为主动注销外，海宁新鼎明与合肥新鼎明均为因异常经营，不能持续符合管理人登记要求而被中证协注销。
新鼎明系与招商银行建立了密切的合作关系。早在2014年12月，招商银行就与新鼎明合作成立专项资产管理计划，规模1亿元，2015年成立的二期基金规模又扩大至2亿元，此后双方的合作不断扩大。
中国证券投资基金协会显示，此前由海宁新鼎明担任管理人的备案私募基金有27只，招商银行拿到了其中13只产品的托管业务。在海宁新鼎明在注销时未在系统提交清算的8只产品中，也有7只由招商银行托管。



在海宁新鼎明在注销时未在系统提交清算的8只产品中有7只由招商银行托管。
此外，招商银行间接控股的招商财富还曾被指在其管理的资产管理计划中，将资管产品的资金直接投入新鼎明项目载体的有限合伙基金。这种产品架构就是资管业界经常使用的嵌套基金，又称“伞型信托”。
从基金业协会的备案产品来看，招商财富至少发行了五期由招商财富管理、招商银行托管的新鼎明影视专项资产管理计划。另据天眼查显示，招商财富还间接持有杭州新鼎明股份。



招商财富间接持有杭州新鼎明股份。
多份司法文书显示，早在2019年2月，新鼎明旗下的私募基金就已经开始出现了投资者大比例本金及投资收益无法偿还的情况。
其中一份执行裁定书显示，嘉兴市中级人民法院曾于2021年3月立案强制执行，由海宁新鼎明以基金财产偿还投资人新鼎明影视拾贰号投资项下投资本金100万元、投资收益20.87万元、仲裁费用及逾期利息，合计132.40万元。
然而，在执行过程中，法院对被执行人财产情况进行了查询，发现无可供执行的财产，且已穷尽执行措施，最终法院终结执行程序。这意味着，该名投资人或将血本无归。



法院对被执行人财产情况进行了查询，发现无可供执行的财产，这意味着，该名投资人或将血本无归。
另一位认购了100万元新鼎明影视拾贰号基金的王女士，则仅收回本金4304.16元。一位投资了新鼎明影视玖号基金110万元的投资者，也仅收回本金及收益1.18万元。
电视剧项目大面积搁置，募集资金流向关联公司
新鼎明旗下产品的底层资产大多是影视文化项目，风险极高。
2020年4月2日，由于肆期私募基金投资的多个项目未能收回款项，新鼎明曾在招商银行app发布《告投资者人书》解释称，“由于投资市场发生剧烈变动，新鼎明文化肆期私募基金表现不及预期”。
同时，新鼎明表示，由于2018年初知名演员税收事件引发影视行业监管政策全方位收紧，叠加宏观经济下行和融资渠道收紧，公司投资标面临着强监管政策下行业大面积违约，电视剧采购价格下滑，回款周期延长以及融资收紧等“三座大山”。



由于肆期私募基金投资的多个项目未能收回款项，新鼎明曾在招商银行app发布《告投资者人书》。
不过，这样的说法显然不能解释，为何募集资金流向的底层项目中，仅有新鼎明关联公司制作的电视剧项目出现大面积搁置，而由**制作的项目却多能顺利回款。
新鼎明同日发布的《新鼎明文化投资肆期私募基金情况通报》显示，该期私募基金总规模为1.5亿元，投资项目包括《昆仑归》《奇皇妃》《偶像是怪物》《夺金》及《我娶了莎士比亚》等多部影视剧目。
其中，《我娶了莎士比亚》项目方为**的浙江东阳新安传媒股份有限公司，该项目投资仅200万元，已收回全部款项。其余四部电视剧的项目方则为泓中影视、飞侠影视等新鼎明旗下影视制作公司。这四部电视剧获得了该期产品绝大部分募集资金，但仅有《夺金》完成制作，并最终在2021年上线央视。其余三部则面临搁置，甚至已“考虑转让处置”。
南都湾财社记者梳理裁判文书网发现，在招商银行托管的四只出险基金中，拾贰号基金投向电视剧《冷暴围城》和《虽远必擒》，影视玖号基金则投向《新孔雀公主》和《小确幸》，募集资金均投向新鼎明系关联公司或控股子公司。
就上述四部电视剧的播出情况，湾财社记者并未检索到更多公开信息。湾财社记者曾致电新鼎明，询问上述电视剧拍摄进展，工作人员表示，“并不清楚。”
北京恒都律师事务所文娱法律师王乙伊告诉记者，根据相关规定，私募基金管理人及其从业人员从事私募基金业务，不得有以套取私募基金财产为目的，使用私募基金财产直接或间接投资于私募基金管理人、控股股东、实际控制人及其实际控制的企业或项目等自融行为。
“如果新鼎明存在套取私募基金财产向关联主体进行投资，以实现利益输送的行为，那么可能就涉嫌自融，但最终结论如何，还要以客观事实为准。”王乙伊表示。
知名信托、上市公司也踩雷，曾与海外公司关联交易
值得一提的是，南都湾财社记者梳理裁判文书网信息后发现，踩雷新鼎明的不仅有个人投资者，还有国内知名信托和上市公司。
裁判文书网显示，2018年4月，万向信托也曾以其管理的信托资金出资2000万元，投资新鼎明电视剧《昆仑归》，合同约定保底收益不低于年化15％。最终，新鼎明却未按约支付投资本金及收益。
同样踩雷《昆仑归》的还有浙文影业。浙文影业公告显示，霍尔果斯新鼎明欠付子公司鹿港互联影视(北京)有限公司4154万元投资款及投资收益。同时，公司通过其他途径了解到，《昆仑归》项目在国外拍摄后，国内部分尚未拍摄。因此该项目本身也已经烂尾，不存在预期收益。
浙文影业表示，由于方军、新鼎明系列公司未有房产等固定资产，也未发现有存款，故即使案件胜诉，项目投资款也几乎不可能收回。
湾财社记者梳理相关公开资料后发现，《昆仑归》电视剧官方微博最后一次更新于2018年4月。湾财社记者也就此致电新鼎明询问拍摄进展，工作人员表示，“并不清楚。”



《昆仑归》电视剧官方微博最后一次更新于2018年4月。
2019年2月，已有投资者无法从新鼎明旗下基金中收回本金及约定利益。然而，就在这一年，新鼎明系公司还通过间接入股的方式，实控了一家港股上市公司，并与该公司开展关联交易。
天眼查显示，2019年7月30日，彼时由方军任执行董事的杭州新鼎明企业管理咨询有限公司入股江阴星辉文化传播有限公司，持股33.1818%，后者控股的Timcha Investment Limited为港股上市公司星光文化娱乐集团有限公司（以下简称“星光文化”）单一最大股东。
由此，新鼎明系间接控股星光文化，方军则于2019年5月14日出任星光文化执行董事及董事会主席，任期为三年。
星光文化2020年年报显示，截至2020年底，公司与关联方霍尔果斯飞侠未偿还结余为4148.4万港元。公告称，2019年4月19日，星光文化与杭州新鼎明企业管理咨询有限公司附属公司霍尔果斯飞侠签订电视连续剧投资协议，应收霍尔果斯飞侠的款项随后成为关联方结余。
2020年9月17日，仅任职16个月后，方军辞任公司执行董事及董事会主席。
新鼎明屡因违规吃罚单，律师：如遇违规情况要向证监会举报
值得注意的是，新鼎明还曾因违规多次吃到罚单。2019年7月，浙江证监局发现，海宁新鼎明存在未按合同约定向投资者披露关联交易、基金管理人和法定代表人涉诉等可能影响投资者合法权益的重大事项；混同运作所管理的不同私募基金、脱离标的资产的实际收益率进行分离定价，未能恪尽职守、履行谨慎勤勉的义务等行为，被责令整改。
2021年9月，海宁新鼎明再度被浙江证监局责令改正并罚款，违法事实之一是存在承诺保本保收益情形。而被公开点名的新鼎明影视玖号私募投资基金正是由招商银行托管运行。



2021年9月，海宁新鼎明再度被浙江证监局责令改正并罚款。
作为基金托管人的招商银行需要承担何种责任？王乙伊律师告诉湾财社记者，根据规定，基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，违反本法规定或者基金合同约定，给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责任。
王乙伊认为，基金管理人和基金托管人之间要承担连带赔偿责任的前提，是细分二者的法定职责。如果在履行职责的过程中均有违规，并因该违规共同造成了基金份额持有人或者基金财产损害，那么就应当承担连带责任。
“基金托管人最主要的职责是保管资产，以及执行投资人执行，并监督该指令的运行情况。如果发现违法情况，还需要向证监会举报。”王乙伊律师告诉记者。
统筹:南都湾财社记者 邱墨山
采写:南都湾财社见习记者赵元 记者邱墨山 卢亮