三种类型操作的真相

　这个市场有的人赚的是企业增长的钱，有的人赚的是企业估值修复的钱，有的人赚的是行业困境反转的钱；还有的人赚周期的钱，赚指数的钱，赚盈利模式的钱；当然，也有人则是所有的钱都赚，并不拘泥于某种模式。无论哪一个，投资者都需要保持耐心和信心，不断学习和提升自己的投资能力。今儿我们就来剖析操作背后的盈利模式，这是被很多投资者忽略的。
三种类型操作的真相
实际生活中，很少能够存在真正的均衡——市场价格总是习惯于波动。那么，涨涨跌跌之间，投资是什么？真正好的投资都是无聊的，按照预定计划的操作，并严格维护自己投资组合的体系，不做任何的情绪因素。如果投资是种娱乐消遣，如果你从中得到了乐趣，那你可能没有赚到什么钱，这就是投机模式。如果你因为投资而非常兴奋，那么你可能是在赌 博，而非投资。这就引出来了投资、投机、赌 博，实际上是三种类型，第三个不用多说了，用你的钱来做输赢操作，要么0，要么1，而十赌九输，且大多是有骗局的。


　　而投资与投机，怎么理解？其实，投机就是低买高卖，价格呈现是源于出价的因素，而这是随机呈现的，大多数时候我们无法决定（哪怕是你游资，也有太多因素决定不了，比如说管理层的态度，政策因素，越短期随机越强烈），因此操作纪律尤为关键。投资是当操作开始之后，就是定期产出利润的，而不需要有人出价，也不需要最终的卖出时才产生，这就是投资与投机最大的区别。


　　显然，投机也好，投资也罢，都没有什么对错或优劣之分，选择了哪个就按照哪个执行。唯一的错误是，混淆了两者，比如说你做投机，想着就是随机因素，而不是想着用什么操作，规律产出利润，那是投资才需要思考的；同样的情况，做投资就需要依托规律，定期产出现金流和相关稳定利润，这才是关键，而不是总想着对手盘因素，依托时间因素堆积财富。


　　这就解决了操作的选择因素。短线，总是有人在赚钱，无论什么时候，什么节点，但问题在于概率，以及不能累积和可复制，每一次短线操作，都是概率的重新开始。而同时考虑到“遍历性”，亏损必然发生。不可能有人依托短线还有规律地堆积财富，短线就意味着接受了随机性，就需要操作纪律，以及未来转型的必然。


　　而选择长线投资，并不是赚钱更快或更多，或者为了偷懒，而是这种方法依赖的基础逻辑是市场大周期，行业大周期，以及必然发生因素的规律，这些知识是可学习、可复制、可积累，且长期有效。相反，如果一种方法不具备上述的特点，没有前人积累的经验作为参照，完全成了依靠个人的悟性或运气，结果会带来极大的不确定性。我们也要思考运气能持续多久？一个菜票中奖和辛勤劳动者，都可能成为百万收获者，但哪个更持续？


　　对于小资金，往往看重的是高收益，对本金往往不在乎，但越是如此，越难堆积财富；对于大资本，要防范的是大损失。新股民大多赚钱的，靠的是市场环境和行业景气时间段，但随着强势时间过去，就进入到周期更迭了。市场是周期的循环。成长—>概念—>蓝筹，不断循环。成长股风格：结构性或者全面牛市，2015年，2019-21年。概念股风格：流动性偏好主导的熊市，妖股概念板块满天飞，2016年，2022年-23年。蓝筹股风格：基本面风格的结构性中性市场，大股涨，小股跌，指数波澜不惊，2017年，2024年。


　　所以，对于投资来说，很多时候考验的是投资组合的大类资产配置，去超越周期，同时等待对应的机会呈现的博弈，保证主升行情（这个时间占比不足20%，80%的时间都是相对低迷和平庸的）时自己在，这才是关键。如图，不同质资产配置是非常有意义的。那么，这就引出来了新的问题，我们如何做好防御，是的，想要活得久，赚得多，先要学会做防御，这也是三种操作类型的不同，只有投资有防御，其余更像是一锤子买卖，而没有防御也就谈不到大利润，接下来对此做一个详解。