去年17家银行理财子公司10家净利润下降，多家公司降幅超50%

多家上市银行旗下理财子公司去年业绩已经公布。
澎湃新闻据已披露的上市银行财报不完全统计，已公布去年净利润的17家理财子公司中，至少有10家净利润下降，部分理财子净利跌超50%。同时，公布了去年理财产品规模的12家理财子公司中，有7家产品规模同比出现下降。
分类别看，2023年，6家国有大行理财子公司中，有4家净利润同比下降，2家净利润同比增长；6家全国性股份制商业银行旗下理财子公司中，有3家净利润同比增长，3家净利润同比下降；城商行、农商行方面，已披露去年业绩的上市城商行、农商行旗下理财子公司净利润同比全部下降。
具体看，国有大行旗下理财子公司中，农银理财、建信理财净利润同比下降超50%，分别为-54.67%、-53.42%；中邮理财实现净利润8.41亿元，同比下降33.83%；中银理财去年实现净利润16.28亿元，同比下降12.19%；工银理财、交银理财去年分别实现净利润13.25亿元、12.4亿元，分别同比上涨7.2%、4.39%。


国有大行旗下理财子公司2023年净利润 澎湃新闻整理
全国性股份制商业银行理财子公司中，兴银理财、招银理财、光大理财去年分别实现净利润25.82亿元、31.9亿元、17.64亿元，同比分别下降17%、11.22%、6.12%；民生理财、信银理财、平安理财群分别实现净利润11.52亿元、22.55亿元、18.85亿元，同比分别增长10.98%、10.11%、0.16%。


全国性股份制商业银行旗下理财子公司2023年净利润 澎湃新闻整理
城商行、农商行理财子公司中，渝农商理财、宁银理财、青银理财去年分别实现净利润1.7亿元、6.68亿元、2.99亿元，同比分别为-52.51%、-26.91%、-13.33%。


上市城商行、农商行旗下理财子公司2023年净利润 澎湃新闻整理
上海金融与发展实验室主任曾刚对澎湃新闻分析称，市场利率下行或导致理财子公司净利润下降。曾刚解释，市场利率下行或导致部分理财子公司超额收益分成、自营投资回报率或因此下降，影响净利润。同时，市场的激烈竞争使部分银行的理财子公司下调费率，对客户让利，从而导致银行理财子公司管理费收入下降。此外，部分理财子公司管理规模也有所下降，营收及净利润因此下降。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，理财子公司净利润普遍下跌，主要是近年来宏观经济和金融市场波动，理财产品净值波动，居民理财投资风险偏好下降，理财产品销售规模增速放缓。同时，理财产品费率下调也将导致理财子公司净利润下降。
理财产品规模现分化
澎湃新闻梳理发现，2023年，国有大行旗下理财子公司、股份制商业银行旗下理财子公司产品规模呈现分化趋势。
据澎湃新闻不完全统计，2023年，中银理财、工银理财、农银理财、建信理财、交银理财产品规模分别约为1.63万亿元 、1.61万亿元、1.59万亿元、1.5万亿元、1.23万亿元。


国有大行理财子公司2023年产品规模 澎湃新闻整理
从趋势看，2023年，公布了理财产品规模的5家国有大行旗下理财子公司中，有4家理财产品规模下滑，仅1家产品规模实现增长。具体看，建信理财、农银理财、工银理财、中银理财去年产品规模同比分别下降21.47%、10.61%、8.78%、7.33%，交银理财去年产品规模同比增长13.45%。
全国性股份制商业银行旗下理财子公司方面，招银理财、兴银理财去年产品规模突破2万亿元，分别约为2.55万亿元、2.26万亿元，光大理财、平安理财、民生理财产品规模分别约为1.31万亿元、1.01万亿元、8684.74亿元。


全国性股份制商业银行理财子公司2023年产品规模 澎湃新闻整理
从趋势看，2023年，平安理财、光大理财、兴银理财产品规模实现增长，同比分别增长14.2%、10.73%、8.18%；民生理财、招银理财产品规模同比分别下降1.75%、4.49%。
城商行旗下理财子公司方面，宁银理财、青银理财去年产品规模分别为4021亿元、2081.22亿元，同比分别增长1.36%、3.64%。
曾刚认为，国有大行与股份制银行的不同策略或导致理财子公司产品规模分化。具体而言，近年来国有大行信贷投放意愿较强，带动国有大行对存款增速有一定要求，对银行理财规模的扩张造成了一定影响。股份制银行、城商行则对信贷投放较为谨慎，因此对表内存款需求较少，更愿意在理财业务等轻资本业务上发力，不同的策略导致国有大行与股份制银行、城商行理财子公司产品规模出现分化。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对澎湃新闻分析称，去年，受理财收益率不及预期等因素影响，居民存款定期化趋势明显，理财产品余额整体呈现下降趋势，部分理财公司则依靠自身的投研、渠道等优势实现规模上涨。