中信银行的利润，被零售业务拖了后腿

从“新零售”到“零售第一战略”，中信银行着力打造的零售银行业务，历经两年有余，成效到底如何？
在3月22日举行的中信银行2023年度业绩发布会上，无论是媒体记者还是分析师，关注点都不约而同地聚焦在零售业务上。
中信银行也把零售转型作为业务结构优化的成绩重点做了讲解，比如董事会秘书张青就在开场介绍业绩时提到，2023年零售业务实现营收864亿元，同比增长2.1%。
但不可否认的是，中信银行零售业务的利润贡献度却出现了下降，而且无论是税前利润总额还是占比，都出现了下降。


财报数据显示，2023年中信银行零售银行业务税前利润为159.35亿元，比2022年的173.80亿元，下降了14.45亿元，降幅为8%；而2023年的零售业务利润占比为 21.3%，相比2022年的23.7%，下降了2.4个百分点。
如果把这个数据放在中信银行整体盘子中来看，更显得刺眼。2023年中信银行税前利润由734.16亿元增长到748.87亿元，保持了正增长。但零售业务却是负增长，拖了整体利润的后腿。
随着零售银行业务对利润的贡献度下降，中信银行的公司业务对利润的贡献度则大幅提升，由2022年的占比45%提高到2023年的55.9%，大幅提高了近11个百分点。
值得关注的是，在业绩发布会上，中信银行副行长吕天贵在回答中国证券报记者提问时表示，中信银行2021年启动“新零售”，去年提出零售第一战略，制定了相关发展蓝图，全行信贷资源都优先向零售企业倾斜，过去连续四年专项增配零售队伍。
吕天贵表示，经过两年的系统推进，新零售价值贡献在持续提升。从去年来看，零售业务盈利能力增强，营收总量和营收占比实现双提升，业务结构也实现优化。
金通社注意到，中信银行零售业务的营收总量和营收占比实现双提升，有明显的数据支持；但对于零售业务盈利能力增强，数据显示的恰好相反，因为零售业务的税前利润总额和占比双双下降。
零售业务营收在增长，而税前利润下降，问题显然是出在营业支出上。
财报显示，2023年的营业支出项目中，信用减值损失增加约15亿，折旧及摊销增加了约7亿，其他增加了约10亿，这三项合计增加约32亿，而营收仅增加约18亿，因此出现了税前利润下降约14亿。


从中信银行零售贷款的投向来看，经营贷、消费贷为增量主力，2023年末余额分别同比增长21.2%、19.0%。
众所周知，目前我国居民个人经营状况不容乐观，居民消费并没有完全恢复性增长，但经营贷和消费贷却快速攀升，一度引发业内担忧。此前，监管机构也要求银行自查经营贷和消费贷的用途，严防信贷资金违规进入房地产等领域。
中信银行所发力的经营贷和消费贷，资产质量到底如何？尚需一定的时间周期来观察。
但从2023年财报来看，中信银行零售业务的不良率出现了小幅上升。
截至2023年底，中信银行个人贷款（不含信用卡）不良余额 143.15 亿元，较上年末增加 32.11 亿元，不良率 0.84%，较上年末上升 0.13 个百分点。
而作为零售业务重点之一的信用卡业务，资产质量更是不容乐观。截至2023年底，中信银行信用卡不良贷款余额131.98亿元，较上年末增加26.78亿元；不良率2.53%，较上年末上升0.47个百分点。
上述数据说明，零售业务转型的阵痛，中信银行正在经历。
二十年前，招商行长时任行长马蔚华有句名言：“不做公司业务现在没饭吃，不做零售业务未来没饭吃”。而招商银行现任行长王良也有句名言，“不做零售业务，现在没饭吃，未来也没饭吃”。
也许，这正是优势在公司业务的中信银行，转型“零售第一战略”的原因。
“在新的三年战略规划期，我们将零售围绕打造领先的财富管理银行战略目标，保持零售第一战略的定力，坚定客户导向，坚定系统投入、持续投入，真正成为客户首选的财富管理主办银行。”吕天贵在业绩会上表示。