应对LPR最大幅度降息 多家中小银行下调存款利率

　　商业银行再迎“降息潮”，这一轮以城农商行为主。
　　上海证券报记者发现，吉林、广西等地中小银行近日密集发布存款利率调整公告，对1年期、3年期和5年期的存款利率进行下调，下调幅度为10到60个基点不等。
　　对于多地银行下调存款利率的原因，业内人士认为，5年期以上LPR（贷款市场报价利率）利率大幅下降，银行长期贷款利率将跟随下调，增大净息差压力。中小银行此轮下调存款利率，一方面是对前期国有银行、股份制银行存款利率下调的跟降，另一方面是结合自身息差及市场利率情况做出的调整。
　　降幅最高达60个基点
　　5年期以上LPR最大幅度降息落地之际，多家中小银行大幅下调存款利率，覆盖活期存款、定期存款、大额存单等多种存款产品，下调幅度最高达60个基点。
　　柳州银行公告显示，该行于2月21日对部分存款产品执行利率进行调整，其中1年期定存利率从2.25%下调至2.15%，3年期定存利率从3.4%下调至3.2%，5年期定存利率从3.8%下调至3.2%。
　　除城商行外，记者注意到，蛟河农商银行、榆林农商银行等多家农商行也公告表示，根据利率市场化需求，下调存款挂牌利率。
　　榆林农商银行表示，该行决定从2月22日零时起统一调整活期存款、3年期及5年期整存整取定期存款利率执行上限，活期存款利率下调至0.2%，3年期及5年期存款利率下调至2.7%。
　　从近年银行存款利率调整时间点来看，往往是“大行先行，中小银行跟进”。多家中小银行调整存款利率，主要是跟进全国性银行下调存款利率的行为。“中小银行在岁末年初会有一轮揽存的高峰期，用相对较高的存款利率吸引客户，所以并未在1月跟进下调存款利率。2月5年期以上LPR下调后，银行息差压力加大，存款利率下调势在必行，所以中小银行这时普遍下调了存款利率。”融360数字科技研究院分析师刘银平向记者表示。
　　应对净息差收窄压力
　　日前，5年期以上LPR由上月的4.20%下调至3.95%，超出市场预期。
　　多位银行业人士接受记者采访时表示，在银行负债成本保持相对刚性的背景下，贷款利率的降低抵消了去年12月下旬存款挂牌利率调降带来的负债成本率改善空间，客观上压缩了银行的息差空间。
　　浙商证券银行业分析师梁凤洁分析称，预计本次5年期以上LPR调降导致上市银行息差额外下降6.5个基点，其中分别在2024年、2025年体现4.3个基点、2.2个基点；而上一轮存款利率调降可支持息差6.2个基点，其中在2024年体现2.6个基点。
　　由此可见，多家中小银行下调存款挂牌利率，是在5年期以上LPR最大幅度降息、净息差不断收窄的背景下，根据自身经营需要所做的市场化调整。“目前银行业净息差处于低位，5年期以上LPR下调后银行净息差面临进一步下降压力。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示，此轮中小银行下调存款利率，有助于降低负债成本，对冲因为5年期以上LPR下调带来的净息差进一步收窄压力，提升银行支持实体经济的可持续性。
　　存款利率仍有调降空间
　　银行业分析人士认为，利率下行周期并未结束，年内LPR仍有调降空间，刚性息差约束下，未来存款利率还有调降空间。
　　中信证券首席经济学家明明认为，考虑到金融让利实体、贷款利率还将持续下行的背景，未来存款利率易降难升。在这一预期下，银行负债成本有望得到控制，净息差压力减小，但同时揽储难度增大，需要探索更多元的揽储渠道。
　　“市场利率中枢下移，能够有效缓解银行整体净息差压力，为银行进一步让利实体经济拓展空间。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向记者表示，未来存款利率仍有调降空间，但预计下调幅度明显收窄。
　　周茂华认为，伴随经济稳步恢复，经营状况改善，实体融资需求进一步增强，银行净息差与市场利率将持稳，存款市场供需也将逐步回归常态。
　　对于储户而言，存款利率下调导致收益减少、存款吸引力下降，可能会将一部分资金投入银行理财等低风险资管产品。