每财保|亏损超14亿下又时隔近12年换将，北大方正人寿在下一盘大棋？

高层人事更替，再结合去年业绩经营成色，种种迹象皆表明，北大方正人寿或急于打开新的局面。
文/每日财报 栗佳
已经过去的2023年，于北大方正人寿而言，注定是不平凡的一年，也是加快重回经营正轨之年。
时间来到崭新的2024年，就在1月30日刚刚披露了2023年第四季度偿付能力报告后，春节前北大方正人寿又迎来了重大人事调整。
2月5日，北大方正人寿官网发布公告称，担任总经理一职已有12年之久的李平“功成身退”，正式卸下重担奔赴新阵地，而接任者则由韩光担当临时负责人。
高层人事更替，再结合去年业绩经营成色，种种迹象皆表明，北大方正人寿或急于打开新的局面。
01
亏损达到历史极值，偿付能力在减压
从业绩层面来看，2023年北大方正人寿依然延续了一直以来的增收不增利态势。2023年第四季度偿付能力报告显示，去年全年实现保费收入48.59亿元，同比增长15.55%；全年净利润又一次实现亏损为-14.29亿元，亏损幅度较2022年的-8.36亿元进一步扩大，这也是其成立至今净利润实现的最大亏损值。
事实上，北大方正人寿在2017年就已步入了稳定盈利期，但未能保持住持续向好局势，仅过三年，也就是从2020年开始则又陷入了亏损的漩涡中，至今累计亏损三十余亿元。
投资收益率偏低，可能是导致去年北大方正人寿亏损较高的核心原因，已从2022年末的2.96%下降了2个百分点至0.96%，够不着1%的投资收益率也使得其在61家非上市人身险公司中被甩至末端。
偿付能力方面，北大方正人寿在去年经历了重大变化，如下图所示，从去年一季度开始，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均大幅下跌，尤其是在到了第三季度，更是直接掉落至负值区间，两项指标皆降至-2.85%。


根据当时2023年三季度行业披露的数据，在61家非上市人身险公司里，北大方正人寿偿付能力以罕见负数排名垫底。
不仅如此，自2019年四季度开始，北大方正人寿风险综合评级（分类监管）结果就已被监管下调为B，以后一直持续至2022年四季度，又进一步下调至D，为最差评级分类。而去年前三个季度，北大方正人寿的风险综合评级（分类监管）结果依旧每个季度都是D。
而根据《保险公司偿付能力管理规定》，对于这两项指标低于监管要求的，中国银保监会会采取监管谈话；限制董事、监事、高级管理人员的薪酬水平和向股东分红等方式进行管控。对于采取上述措施后偿付能力仍未明显改善或进一步恶化的，由中国银保监会依法采取接管、申请破产等监管措施。
可见，这对于当时偿付能力已严重不足的北大方正人寿来说，也意味着增资补血箭在弦上不得不发。
于是，在去年8月份公司董事会就审议通过了重大增资方案，由股东方新方正集团出资8.67亿元；明治安田出资4.97亿元；海尔金控出资3.36亿元，增资后，公司股权比例保持不变，分别持股51%、29.24%、19.76%。直到12月27日，金融监管总局上海监管局发布行政许可信息，北大方正人寿获批增资17亿元，注册资本由28.8亿元变更为45.8亿元。
也正是得益于此，北大方正人寿偿付能力才得以重回正轨，满足监管要求，截至2023年12月末，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别升至88.05%、142.64%。
02
退保率走高，退休金支出增长明显
当然，偿付能力不足所带来的不良后果不仅反映在公司经营策略层面，也体现在其销售渠道部署方面。近年来，北大方正人寿的各销售渠道产品出现大规模退保情况也不容乐观，从其最新披露的偿付能力报告中也可以看出这一困境：
2023年第四季度偿付能力报告数据显示，四季度末北大方正人寿综合退保率位居高位达2.91%，前三个季度则分别为1.27%、1.86%和2.4%。可见，整个2023年其综合退保率是不断上升的，也体现出北大方正人寿在退保成本支出上面临着不小的压力。
分产品来看，2023年其退保金额居前三位产品的年度累计退保规模约达1.75亿元。其中，“稳赢年年年金保险”产品年度累计退保规模约0.9亿元，年度累计退保率高达62.25%，退保情况居所有保险产品的首位。
此外，“安行保两全保险B款”产品年度累计退保率也突破两位数达到44.66%，退保金额年度总计约为0.47亿元。


时间再往前推移，《每日财报》还发现近三年北大方正人寿退保金支出不断上升，给负债端的成本造成很大压力。历年财报数据显示，2020年-2022年，其退保金支出金额分别为2.48亿元、2.82亿元及4.82亿元，增长幅度与同期保费增速相当。这也从侧面反应出相比保费的增长，退保金和赔付支出的快速增长，也可能是长期导致北大方正人寿亏损的另一大原因。
03
从股权换代到人事调整，陈旧布新迎开局
除了业绩经营情况备受市场关切外，近日突然的换帅事件也是一大看点，被业内认为是北大方正人寿经营转向的重要转折点。
公开资料显示，此次“功成身退”的李平和接任者韩光皆来自于平安，且都是寿险业的老将，均在行业内深耕了超27年之久，资历非常丰富。
李平于1994年进入人寿保险行业，曾先后担任平安人寿深圳分公司沙头角支公司经理、江门中心支公司总经理、平安人寿健康保险部助理总经理、平安人寿乌鲁木齐分公司副总经理（主持工作），中美大都会人寿总经理助理、华夏人寿副总经理等职务。2012年9月，其正式获得原保监会批复出任北大方正人寿总经理，全面负责公司日常管理工作，并分管各分公司。
韩光则是在1996年10月加入平安人寿，历任平安人寿江苏分公司营销部员工/经理助理、平安人寿江苏分公司培训部经理助理、平安人寿江苏分公司无锡支公司经理、平安集团董事长办公室员工等职务。
寻根究底，北大方正人寿此次换将或与此前的股权变更有着紧密联系。
去年，在北大方正集团财务有限公司进入破产程序后，紧接着2月23日，北大方正人寿就发布了变更股东公告称，北大方正集团将所持有的北大方正人寿51%的股权转让给新方正控股。股权转让后，北大方正集团正式退出北大方正人寿的股东名单，新方正控股也就顺势跻身成为其第一大股东。
根据股权穿透信息，新方正控股背后的大股东正是平安人寿，对其持股比例约为66.51%，基于这样的关系，平安人寿也间接成为了北大方正人寿的实际控股股东。


可见，此次人事调整背后也凸显的是平安人寿加强对北大方正人寿内部管理，加快其风险出清进程，引导回归经营正轨。
在中国平安2023年中期业绩发布会上，中国平安联席首席执行官、总经理谢永林还公开表示，北大方正的整个资产交割进程非常顺利，未来平安人寿将会对其进行深度赋能，从产品、服务到人才、管理、IT等方面全面赋能。
可预见的是，随着总经理一职变动落地，接下来北大方正人寿想必也会在调人力、调结构上做出不少大动作，这或许都是在为下一步北大方正人寿迎来全面复苏打下根基。
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