芒格百岁诞辰纪念｜像大师一样投资，像查理一样生活

2024年1月1日，是传奇投资家、巴菲特的黄金搭档查理·芒格百岁诞辰纪念日。去年11月，这位创造了投资神话的智者挥别人世，享年99岁。
《财富》将巴菲特和芒格称为世界上最伟大的投资二人组，他们携手在过去46年里创造了年均20.3%复合收益率的投资神话。查理·芒格不仅是巴菲特的黄金搭档，更是他的导师与人生合伙人。巴菲特称：“如果没有查理的灵感、智慧和参与，伯克希尔-哈撒韦公司不可能发展到今天的地步。”
回顾其一生，芒格因其洞见底蕴的投资哲学和生活智慧为众人所铭记、追念，他穿越周期的投资思想在“不确定”的当下，对我们有诸多借鉴作用。湛庐特别推出本期策划，希望能够为价值投资践行者们提供一些思考。
PART 1
“穷查理”的富足人生
如果说巴菲特以其沉稳凸显了性格对于投资的巨大影响，那么芒格则用其锋利展现了思想在投资中的巨大作用。正是凭借自己深邃的思想，查理·芒格对于巴菲特的理念进行了精湛的“手术”，从而改变了后者的投资行为。
01
《查理·芒格的投资思想》
《查理·芒格的投资思想》
芒格对巴菲特最大的影响，是他促进了巴菲特投资哲学的进化。巴菲特很坦诚地说：“他扩大了我的视野，让我以非同寻常的速度，从猩猩进化到人类。否则，我会比现在贫穷许多。”
随着芒格在伯克希尔-哈撒韦的功勋逐渐为人所知，关于芒格的文献开始变得烟波浩淼起来。这种情况虽然丰富了人们对于芒格的理解，但也加深了学习芒格的门槛难度。基于对查理·芒格的多年研究，本书作者戴维·克拉克力透纸背地将芒格的核心思想体系凝练为100余个概念。
围绕这些概念，克拉克不但筛选出了芒格尤其能体现其思想精髓的经典言论，而且还对这些言论进行了精湛的诠释。《查理·芒格的投资思想》一书用简洁直接的方式为读者扫清了学习芒格的障碍，它既是初学者掌握芒格投资思想的入门利器，也是资深投资者随时反复体悟芒格投资思想的常备读物。
02
《跳着踢踏舞去上班》
《跳着踢踏舞去上班》
在本书中， 巴菲特亲自为你讲述身居幕后的“黄金拍档”查理·芒格。
本书形式上以时间为线索，用巴菲特近10万的亲笔文字为轴，系统地剖析了通货膨胀、利率、企业利润、交易费用等要素对于股票投资的影响，厘清股票、股票指数期货、金融衍生品、债券、黄金等投资品种的优劣，提供了分析整个股市的完整框架。
一部让巴菲特在股东大会上大跳踢踏舞的书；一部比尔·盖茨号召所有人逐字逐句精读的书；一部媲美《穷查理宝典》的箴言录。
PART 2
投资大师卓越思想
在遇到查理·芒格之前，巴菲特的投资虽然已经小有成就，但是查理·芒格的到来，真正打开了巴菲特的投资格局。他对巴芒组合的影响，不亚于巴菲特的启蒙导师本杰明·格雷厄姆。
03
《华尔街教父格雷厄姆传》
《华尔街教父格雷厄姆传》
巴菲特最初的投资理念来自于他在哥伦比亚商学院读书时期的老师——价值投资之父格雷厄姆。
格雷厄姆有一个著名而形象的说法叫做“市场先生”，因为市场先生情绪不稳定，所以股票的市场价格经常和内在价值不一样。价值投资的核心思想就是，首先要学会计算一只股票的内在价值，只有股价大幅低于内在价值，提供了足够安全边际的的股票才值得购买。
基于老师格雷厄姆的思想，巴菲特创造出捡烟蒂的投资方法，他将那些看上去无人关注的公司比喻为“扔在地上的烟蒂”，虽然湿乎乎的令人讨厌，但捡起来其实还能免费吸上一两口。
巴菲特早期的投资就是在市场上找这些烟蒂公司，并且收获了不错的回报。但是查理·芒格加入之后，改变了巴菲特的观点，查理·芒格认为，在股市上投资不应该一味只捡便宜货，而更应该用合适的价格投资更优质的公司。
04
《证券分析》
《证券分析》
改变了巴菲特一生的智慧之书：“这本书为我后来的投资和商业生涯奠定了扎实的专业基础”。
本书是1940年最经典的版本，其中包括巴菲特亲笔作序，10位华尔街金融大家的导读和4位国内价值投资践行者的深度思考。
在这本书中，格雷厄姆和多德首次提出了价值投资的理念，并从证券分析的原理、三大证券分析方法和证券分析操作实务三个方面阐释了价值投资的基本框架。
PART 3
培养理性思维
在一次访谈中，主持人问：什么品质对你的帮助最大？芒格答：理性。
很多人为取得成功而殚精竭虑，而从芒格看来，一旦掌握了理性的钥匙，成功将变得简单。“如果你不疯狂，你就会比95%的人做得都好，如果一直不疯狂，再加上足够的耐心和延迟满足，你就会有很大优势。如果你再能够兑现他人的承诺，那么你的资源和机会就会自动地增加，就是如此简单。”他说。
05
《理性》
《理性》
很多时候，人们总把投资当作一门硬科学，却忽略了心理因素在其中的重要作用。在芒格看来 ，财富复利的关键并不在于懂得多少知识，总结了多少规律，而常常在于如何克服人性的弱点，认清事物运作的本质。
影响了芒格的当代思想家史蒂芬·平克在最新著作《理性》中指出： 理性很重要。 它为我们的个人生活和公共领域带来更好的选择，是社会正义和道德进步的最终驱动力。 没有理性，人类的进步就无从谈起。
理性是什么，为什么如此稀缺，为什么如此重要。平克在这本书中雄辩地回答了关于理性的所有问题。
06
《巴菲特最推崇的8大企业家特质》
《巴菲特最推崇的8大企业家特质》
“效率决定生死，勇于逆向而行。”一本查理·芒格亲自审定，值得每位管理者阅读的经典。
那些卓越的的CEO、企业家是如何创造了惊人业绩的？他们是如何成为行业旗手，走在前沿的？他们在投资与管理中遵循怎样的理念与方法？本书将为你一一解答。
本书分别用一章来讲述8大企业家创造非凡业绩的传奇故事，亨利·辛格尔顿、比尔·安德斯、约翰·马隆、凯瑟琳·格雷厄姆……
他们的背景、行业、方法不同，但在对商业本质的把握上出奇一致，既保守又十足颠覆，既谨慎又疯狂。他们就是商界“局外人”，永远用“局外”视角发现新机会，以理性为盔甲屏蔽行业的浮躁。
PART 4
提升财富认知
投资是一场反人性的游戏。想要通过投资成功来积累财富，首先需要纠正自己的错误认知。投资家的思维方式与心性修养与常人大有不同，如果你不能掌握同样的投资认知体系，那么即便你拥有大量的知识，也只是“有知识的小白”，不免沦为“韭菜”。
07
《财富是认知的变现》
《财富是认知的变现》
重阳投资合伙人、跨界作家舒泰峰创新性设计12篇老子与巴菲特的跨时空对话，穿插于12章之中，老子与巴菲特、芒格虽然相差2500岁，但他们的智慧却高度相通，毫无时空隔膜，作者以趣味性的对话，深入浅出，让每个专业与非专业投资者轻松领悟到核心的投资哲学。
本书对核心的投资认知原则条分缕析，明确点出12个认知误区与12个破解之道，帮助读者有效避开投资中的陷阱，在学会赚钱之前，先学会如何确保不亏钱。
08
《财富善战者说》
《财富善战者说》
善战者之道，先胜而后求战。
舒泰峰继《财富是认知的变现》后的全新力作，进一步聚焦于如何制定投资策略，让我们在迷雾般的投资市场中立于不败之地。
本书创新性地将《孙子兵法》中的军事智慧与巴菲特的实战策略进行深度融合和再梳理，创作了10场孙子与巴菲特的跨时空对话，用中国式的表达拆解他们大脑中奇妙思维大厦的架构，将他们的高深智慧深入浅出地归纳为一套逻辑闭环，让我们惊奇于他们思想的共通之处，同时可以借助这个闭环来观察商业、剖解时事乃至观照人生。
如果你是一名投资人，那么这本书可以帮助你从兵法中获得别样的启发，同时借助巴菲特投资闭环系统梳理投资策略。
如果你是一名投资理财的学习者，那么在巴菲特与孙子的跨时空对话中，你能轻松习得实操性的投资策略，以它为指导构建自己的投资方法。
如果你是一个喜欢人文历史、跨界思考、东方智慧的跨界学习者，这本书中巧妙地呈现了很多历史上真实发生过的投资故事与战事，其中的共通之处是我们此前从未想过的，读后又会忍不住对中西方智慧的相通、投资与兵事的相通大呼神奇。
PART 5
投资进化之路
灵活耐用的投资之道要求我们：最大限度地投入智力和情感；不盲从于屏幕上的数字，而是主动与我们周围的世界互动；充分地、独立地、创造性地、多方面地利用自己的头脑；以最广泛和最振奋人心的方式去思考。
09
《仿生投资学》
《仿生投资学》
在《仿生投资学》一书中，作者凯瑟琳·柯林斯通过引入仿生学视角，带领人们拥抱了看似混乱、多维度、复杂性的经济学理论，让大家获得更大收益，甚至还有感受到了更多乐趣。
作者以大自然为师，以符合进化论的方法，用逻辑提炼出能够帮助生物生存、扩散种群（增长发展）的法则，这些法则都是在自然世界中经过亿万年的自然选择、优胜劣汰筛选出来的智慧。
进一步地，作者把这些原则推广应用到金融投资领域，创建了一个不同于常见机械化投资准则的分析框架，可以指导投资者做出更好、更准确、更可持续的决策，让投资系统具有更好的灵活性、适应性和抗逆性。
在书中，作者强调，仿生学致力于拥抱自然的智慧，而不是索取自然的物资。它的出发点是以开放的心态进行探寻和求知，即问“如何做到”，而不是问“多少钱”。
10
《完美的投资组合》
《完美的投资组合》
对于投资者来说，能够提供理想的风险收益配比的完美投资组合存在吗？
带着这个众多投资者关心的问题，麻省理工学院斯隆管理学院金融学教授、著名金融学家、对冲基金研究泰斗罗闻全对金融界十位标杆性人物进行了深入研究和访谈，其中包括六位诺贝尔奖获得者和一位共同基金的开拓者。
虽然完美的投资组合是基于每个人的年龄和人生阶段、市场状况以及短期和长期目标的不同而变化，但成功的基本原则仍然是不变的。本书透析了投资组合的底层逻辑，总结了10大原则，为投资者搭建了一个投资框架和可重复路径。
更重要的是，作者根据风险承受程度、目前与未来的财富能力、目前与未来的财务需求以及投资环境，将投资者分为了16种类型，帮助读者确定适合自己的投资理念，让完美的投资组合不再遥不可及。
芒格曾说：“我的剑传给能挥舞它的人。”
纪念他最好的方式，就是践行他的智慧。如同芒格所留给众人的思维之光，将幻化为锋利的长剑，带领众人披荆斩棘。
本期策划：xiaoyu
编辑：芦丁
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