近28万亿市场大洗牌，这些机构大赚

来源：中国基金报
随着上市银行陆续披露去年年报，近三年陆续展业的银行理财子公司纷纷披露规模变化和经营数据。
在2022年末27.65万亿元银行理财市场存续规模中，在去年基础市场大幅波动背景下，银行理财子公司的管理规模出现较大分化：招银理财、民生理财都出现规模的萎缩，部分理财子公司规模萎缩超千亿体量；而信银理财、光大理财、平安理财逆市实现了规模增长，其中，信银理财当年规模同比增长1700多亿元，规模增幅暂居股份行理财子公司首位。


经营数据方面，目前披露数据的股份行理财子公司的营收、净利润悉数出现两位数增长。其中，招银理财目前以近36亿净利润暂居首位；信银理财净利润超20亿元，位居次席；平安理财、光大理财利润也都超过18亿元，皆在去年收获亮眼的经营数据。


民生理财：打造“一体两翼”发展格局 理财规模下降12.72%
3月28日，民生银行发布2022年年报，成立半年的民生理财交出经营成绩单。
截至报告期末，民生银行及民生理财管理产品规模合计8839.77亿元。受去年四季度债券市场大幅震荡影响，理财产品规模较上年末下降12.72%。净值型产品占比达到99.52%，在股份制银行中位居前列。
截至报告期末，民生理财总资产规模66.38亿元，净资产60.38亿元。报告期内，实现净利润10.38亿元。
公开信息显示，民生理财于2022年6月16日获得监管开业批复，2022年6月24日正式成立。按照监管要求，民生银行采取多种方式稳妥有序推进各项存量业务转型整改，圆满完成年度存量个案资产处置计划目标，顺利完成全部现金管理类产品整改，平稳推进现有净值型产品的合规迁移。
在产品布局上，民生理财通过差异化市场定位打造“一体两翼”发展格局：在基本实现主流产品类型全覆盖的基础上，加大低波动、稳健收益类产品发行力度，以满足波动的市场环境下投资者对低风险产品的需求。
产品创新方面，成功发行首只具有T+0快赎功能的“天天增利现金管理1号理财产品”、首只ESG主题的“贵竹固收增强低碳领先一年定开理财产品”。全力推进他行代销渠道拓展，与6家银行签署代销合作协议，开业仅3个月即实现首批代销产品上线。投研一体化机制基本成型，投研联动效能逐步显现。独立规范的研究体系和常态化投研互动机制得以确立，大类资产配置能力和资产获取能力也显著增强。
招银理财：平稳渡过债市巨幅波动期 营业、净利增长皆超10%
除了民生理财外，近日“零售之王”招商银行也披露了招银理财的经营情况。公告显示，招银理财管理的理财产品余额2.67万亿元，较上年末下降3.96%。
根据公告，全面净值化以来，理财产品净值表现逐渐与市场趋同。2022年前10个月，招银理财产品总体规模保持平稳，进入2022年11月，债市出现近两年来最大急跌，引发债券型基金、银行理财产品净值波动，对银行理财业务整体形成冲击，部分产品净值在短期内大幅回撤，行业理财规模均有不同程度下降。招银理财管理的理财产品余额2022年11月末和12月末分别环比下降4.88%和5.60%。
对此，招银理财通过提升产品备付水平、丰富理财产品系列与策略、加强产品信息披露与投资者适当性销售管理等措施，平稳渡过了债市巨幅波动期。
报告期内，招银理财全额满足客户对于各类产品的赎回需求，未发生任何兑付风险。产品破净方面，由于招银理财净值型转型较早，大力发展权益类资产占比较高的产品，截至报告期末，据公开数据显示，招银理财PR2、PR4、PR5产品破净比例均低于同业平均水平，其中PR4、PR5中高风险理财产品回撤控制优于公募基金平均水平，仅PR3理财产品的破净比例高于同业理财产品平均水平。
展望2023年，招银理财判断，预计国内经济增长动能有望逐季增强，映射在大类资产投资策略上，权益市场投资或迎来机会，债券预计随经济回暖走向震荡调整格局，债券类理财产品规模预计进一步缩小，鉴于银行理财市场经历赎回潮后，市场信心仍需修复，预计2023年招银理财的理财产品全年规模整体平稳，呈月度小幅波动态势，具体变化与市场整体表现密切相关。
从招银理财经营情况看，截至报告期末，招银理财总资产180.94亿元，净资产169.35亿元；报告期内实现营业收入57.86亿元，实现净利润35.93亿元，两项数据同比都出现了10%以上的增长。
值得注意的是，在目前已经披露的股份制银行理财子公司中，无论营收还是净利润，招银理财的经营数据仍高居首位，并实现了不俗的增长势头。
光大理财：规模逆市增长 股份行理财子公司净利增幅最大
光大银行的公告显示，光大理财以客户为中心，持续优化产品结构，支持国家发展多层次、多支柱养老保险体系，获得首批个人养老金理财业务资格，全方位构建客户投资旅程陪伴体系，增强对实体经济和市场主体的服务支持力度，维护好广大金融消费者的长远利益和根本利益。
报告期末，管理资产总规模1.19万亿元，同比增长11%，规模增幅位居股份行理财子公司前列。这在去年债市大幅震荡、银行理财遭遇大额赎回的背景下，殊为不易。
截至2022年末，光大理财总资产88.61亿元，净资产82.49亿元，报告期内实现净利润18.79亿元，这一数据同比增长18%，在目前披露的股份制银行理财子公司中，净利润增幅最大。
信银理财：规模增幅暂居首位 打造了“6+2”产品体系
根据中信银行公告，资产管理业务是该行打造“财富管理—资产管理—综合融资”价值链上的桥梁和中枢环节，依托信银理财牌照优势、资产组织及投资管理能力，中信银行充分发挥集团内、母子行协同优势，打造具有核心竞争力、产品种类全、客户覆盖广、综合实力领先的全能型资管。
中信银行资产管理业务以客户需求为导向，打造包括货币、货币+、固收、固收+、混合、权益六大赛道及项目、股权两条新赛道的“6+2”产品体系，充分满足不同客户的差异化理财需求,产品规模再创新高，报告期内理财产品增量位居全国性理财机构前列。
此外，信银理财还大力开拓外部渠道，加快推动双循环互促共进。截至报告期末，信银理财与27家代销合作机构开展了理财产品代理销售业务，较上年末增加15家。率先推出直销APP对客服务，成为首家拥有直销APP的股份制商业银行理财子公司，稳步推进开放式理财平台布局。
截至报告期末，中信银行理财产品规模达1.58万亿元，较上年末增长1738.02亿元，增幅12.39%，在目前披露的股份制银行中规模增幅暂居首位；其中符合资管新规要求的净值型产品规模1.49万亿元，占比达94.53%，较上年末增长2240.66亿元。
从经营数据看，截至报告期末，信银理财总资产103.40亿元，净资产94.49亿元；报告期内实现营业净收入35.53亿元，实现净利润20.48亿元，分别较上年度增长16.88%和13.40%，净资产收益率（ROE）为24.31%，资产负债率为8.61%。
平安理财：聚焦核心能力建设 净利润增长16% 暂居第二
平安银行的公告显示，2022年末，本集团非保本理财产品余额8868.40亿元，较上年末增长1.7%。其中符合资管新规要求的净值型产品规模8752.38亿元，较上年末增长4.4%，占非保本理财产品余额的比例由上年末的96.1% 上升至98.7%。
2022年末，平安理财总资产96.25亿元，净资产86.60亿元，全年实现净利润18.82亿元，同比也有16%的增长，净利润增幅在股份制理财子公司中暂居第二位。
2022年，平安理财聚焦渠道、投资、产品及科技等核心能力建设，取得一系列经营成果。
一是积极拓展销售渠道，2022年末，平安理财与超过20家同业银行达成合作，助力理财产品管理规模稳健增长；
二是坚守“活、稳、优”的投资特色，破净率在国有银行及股份制商业银行中处于较低水平，投资管理能力持续提升；
三是进一步完善产品图谱，根据风险收益特征细化产品定位，持续优化产品结构，基本建成多期限、多资产、全品种的产品体系；
四是融入本行经营全场景，深挖信用卡渠道、线上线下结合，为零售客户数增长发挥稳定器作用；
五是进一步完善风险管理，从严管控资产准入，优化集中度配置，强化风险预警，整体理财产品底层资产质量稳健；
六是深化科技赋能，加强大数据、AI等技术在业务场景中的应用；
七是践行社会责任，坚持服务实体、普惠为民，开业以来累计为客户创造超480亿元收益。
责编：万健祎
校对：祝甜婷
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