理财分，有点意思

谁在为基民创造财富？
在我们的传统观念中，站在舞台中央的，总是那些光芒万丈的基金经理。
的确，将基金持有人作为一个整体，他们的财富保值增值，有赖于基金经理在股票、债券等投资市场正确的投资决策。
但是，如果将一个个基金持有人作为个体去看待，那么决定哪些基民比另一些基民更赚钱的问题上，基金经理就不再是唯一的主角 —— 毕竟，基金赚钱基民不赚钱，是困扰中国基金产业多年的问题。
在怎样的基民更赚钱这个 “二次分配” 上，FOF 和基金投顾的产品，无疑是站在 “投资端” 做出的尝试；但不可忽视的是，基金公司和财富管理平台等机构，层出不穷的投教和服务，引导正确投资理念和行为，是站在 “投教端” 创造财富的另一种尝试。
之所以想起这个话题，是因为刚刚打开支付宝，看到了全新的蚂蚁财富理财分，区别于传统投教的模式，理财分是通过对基民投资行为打分、来引导好行为的理财健康度进阶体系。
理财分背后的 “三角” 理念
理财相关的分，不是新东西，但这次理财分算是一次大升级，底层的逻辑发生了翻天覆地的改变。
对比之前的版本，如今的蚂蚁财富理财分底层框架更加清晰，关注的投资行为也更加体系、合理。在支付宝理财频道打开理财分，第一眼看到的就是下图的这个三角形，我是将其称为 “理财正念三角”。从此次披露的信息来看，理财分背后的 “321” 健康理财评估模型，是蚂蚁财富引入了多家高校进行联合研究，将 “选品、配置、持有” 作为评估行为的三角理念，辅之以定性评估框架和数据智能校准二轮演算后推出的新系统。
这个三角，由 “严谨选品”、“科学配置” 和 “长期持有” 组成，恰好对应了当下普通基民在基金投资中最欠缺的三个点，也是基民从 “韭菜” 通向赚钱 “老鸟” 必经的三条道路。


点击查看更多，还能看到针对以上三项对你投资行为的解读，在解读的过程中并会给出一些正确的建议和相关统计。
比如下图就能看到，理财分鼓励你通过封闭类产品 “管住手” 以实现长期投资，并会对你低频的交易进行表扬，同时给出总体低频交易者超额收益的统计。


由于理财分与许多福利挂钩，所以如何提高理财分的指引，从来是这套体系对用户引导的重要组成部分。升级之后的理财分，更强调对符合 “投资正念三角” 行为的引导。
比如当我打开提升蚂蚁理财分指引时，就会建议我增加 “封闭期产品”，并预期可以增加理财分 9 分。


“游戏化” 投教的价值
“预计 + 9 分”，在我看来这是本次理财分升级最重要的环节，一种极为可贵的 “游戏化” 投教。倒不是说理财分本身是游戏，它的理念模型很专业合理，而是行为引导的方式能够让用户愿意看、有激励。
平心而论，投资是一件 “知易行难” 的事情。
你说选好基金、做好配置以及长期持有知识点难么？其实并不难，哪怕是对于一个基金小白，看一些入门级的教材，很快也会对这些知识点了如指掌，不说精通，满足普通基民实用是没问题的。
但是，掌握知识点，和能够践行知识点，是两回事。
许多投资老手都会说，投资是门修行。之说以说是修行，就在于 “心魔” 太大。
本质上，践行正确投资理念，是一件正反馈周期超级长的事情。
比如说在牛市泡沫期管住手，你可能要经手几个月甚至大半年，身边人人疯狂赚钱你却像个傻子一样冷静旁观的煎熬期；
比如说在熊市底部抄底，你可以甚至要经历一年两年甚至三年的磨底熬底，才能等来一波荡气回肠的大牛市。
因为正确投资的正反馈周期太长太长，所以普通投资者，往往会被短期的市场变化所诱导，迷失了自我，进而陷入了错误投资行为的陷阱之中。为什么许多股民基民的成熟往往以十年计，正在与往往是要经历了一波两波牛熊交替，亏过大钱，也赚过大钱，才能明了投资教科书中许多的理念，才能真正的去践行正确的投资观念。
有没有破局之法？
很难，传统上只能依靠投资者对于投资理论的深入学习，反复学习，来培养坚固的信念。
但理财分升级之后的玩法，或许能成为一种破局的思路。
为什么那么多人热爱打游戏，清晰及时的正反馈机制，无疑是核心。通关就能领取奖励，这样的激励机制，自然能引导游戏玩家升级打怪。
理财分，无疑就是为本来正反馈机制超级长的投资践行过程，额外提供了一个持续的正反馈机制。
对于从小就习惯手机，习惯了游戏的新生代基民，这或许是一种和传统看素材学知识迥异的投教模式。
“游戏式” 投教，能否为改变基民投资行为，培养正确投资习惯提供新的可能？拭目以待。
培养行为，收获超额
“理财分” 的升级，是蚂蚁财富在过去一段时间诸多升级的一部分。
从此前金选基金的升级、金服务的上线，再到定投专区和指数专区的改版等，蚂蚁财富都在以一种 “深服务” 的理念去探索，财富管理平台服务的价值在哪里？能不能为基民创造财富？
此前，蚂蚁基金公布过一项统计，显示了今次 “投资正念三角形” 的许多行为，是有利于提升收益的：
“选配持” 的反向操作会影响收益体感。以高风险投资者为例，未持有优质基金相较持有多只优质基金的用户，收益率比例降低了 23%，仅持有单只基金的用户，相较达成股债等基金配置的用户，收益波动率增加了 45%。而交易频次高的用户相较交易频次中等的用户，收益率比例降了 4%。

而今次升级了理财分之后，蚂蚁财富平台提供的另一项统计则显示：
理财行为较成熟的用户，理财分一般在 600 分以上，占平台全部用户的 2 成。这些用户中，75% 的人同时具有选品、配置和长期持有这三类科学行为，正收益用户数比例相较 600 分以下用户高出 54%。



基于上述统计，一个很简单的推论就是：如果能合理引导基民通过正确的投资行为提高理财分，那么就大概率能提升基民的收益水平—— 也就是说，投教的成效，的确可以为一个个具体的基民，创造财富。
“播种行为，收获习惯，播种习惯收获性格，播种性格，收获命运。” 这是英国作家萨克雷的一句名言。
同样的道理也适合基金投资，播种正确的投资行为，可以收获正确的投资理念，而正确的投资理念，则可以带来超额收益 —— 这恰恰是投教最大的意义所在。