做到“八不投”，让你避坑赢得收益

书接前文，为了实现慢慢变富，超哥和大家聊聊那些好的投资方法
一、八不投选股理论
1. 不投强周期，因为只有弱周期才能穿越牛熊。当然如果能看得懂周期，比如猪周期、有色周期，才可以在配置的前提下，拿出10%-20%的仓位进行强周期的配置，增厚自己的收益；
2. 重资产不投，最好投资轻资产高商誉的生意；
3. 单纯炒概念的不投，因为概率极小，很容易当高位接盘侠；
4. 强风口不投，因为估值会很高，且强风口就意味红海竞争，收益将大大下降，很容易戴维斯双杀；


5. 重组概念的不投，除非你有第一手内幕，对于散户而言，等你收到消息时，基本就是公司请你去高位接盘了；
6. 不投行业竞争结果不明的，等待行业格局清晰后，投老大，即只投行业优胜者；
7. 变化很快的行业不投，比如科技行业，但如果在估值低时，可以拿一部分仓位，通过行业基金，打散弹枪的方式投资科技行业，毕竟这里成长性是价值股无法比拟的；
8. 看不懂的不投，要知道自己吃几碗干饭，知道自己的能力圈在哪里，看不懂公司和行业，那就将大中小的指数进行均配，获得市场的平均收益，也好过走出金刚伏魔圈被人割韭菜要强多了。


其实我们平时在学习时，不要把注意力放在股价的波动上，要学如何看懂企业的商业模式和基本面。
知道企业为什么能赚钱，这样能帮助我们知道其基本面的变化，好企业只要基本面不变化，就值得长期持有。
好的企业往往都是有一定的市场特许经营权的，也就是我们常说的护城河，护城河可以是牌照、品牌或技术等，强势护城河谁当老板都一样，比如茅台。
弱势护城河，则非常依赖企业的管理层，比如格力，如果企业的护城河没有了，也就意味着其基本面的变化。


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二、投资如何择时
首先，相较于基金，散户的天然优势在于没有被动赎回的压力。对于一些好公司的股票，我们可以长期持有，与好企业一起成长。
而且我们的工作为我们提供了源源不断的现金流，遇到大跌时，我们还可以用后来的钱进行抄底，不断的增加我们的仓位；
其次，随着时间的延长，持股的时间也越长，而股价和业绩的相关性就越高。3年、5年和10年，股价和业绩的相关性分别为0.13-0.36、0.37-0.59以及0.7。比如2001年至2017年，格力的利润年复合增长率与股价的涨幅分别为31.7%和32%，云南白药分别为26.29%和25.67%。


所以这里有两个关键点：1是超过10年的持有，股价的涨幅与企业的年复合增长率基本一致，你长期的收益就是企业的利润，2是企业的生命周期足够长，消费和医药类的公司基本可以超过10年长期存续。而一些高科技公司也许就很难长期持有，他的生命周期将在下一代科技出现后终结，比方当时如日中天的诺基亚；
第三，如果我们对选股没有把握，那么就长期持有指数，这样可以获得整个国家的平均经济增长。不论是买入个股，还是指数，可以用遛狗理论来指导投资，那就意味着我们时刻要盯住的是遛狗的人在哪里，而不要被狗的跑动干扰了视线。
从长期来看，我们的收益就是遛狗人前进的位置！
只要你能确定遛狗的人是往右上角走，股价的波动就只是浮盈或浮亏，这里的关键是你必须拉长时间线来看两者的运动关系，需要你有足够的大智慧和耐心。
今天就聊到这里，欢迎大家在评论区留言讨论自己对投资的心得和看法。
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