硅片价格本周跌幅再超10% 拉晶环节逼近盈亏平衡点

证券时报记者 刘灿邦
光伏产业链价格正延续快速回落的势头，其中，硅片环节依然是重灾区，中国有色金属工业协会硅业分会甚至用上了“熔断式”下跌的字眼。从InfoLink Consulting披露的数据看，本周182硅片均价为5.5元/片，210硅片均价为7.2元/片，周环比跌幅分别为10.6%、11.1%。
InfoLink指出，单晶硅片价格战开启后，主流规格价格进入“加速下跌”区间，以硅片龙头大厂为代表的硅片价格下跌速率发生“逐日更新”，而且下跌幅度超前，硅片环节价格踩踏严重，竞争激烈。由于需求端滑坡加快，上游价格仍然没有趋稳迹象。
该机构提到，即使在硅片价格大幅、快速下杀的市场环境下，当前硅片环节仍然面临自身异常库存水平居高不下，以及稼动因需求不足而被迫下降的困境，春节假期来临之前恐将继续处于秩序混乱中。
硅业分会进一步分析了当前硅片环节的供需情况，在供给端，一线企业和专业化企业再度降低开工率，原因一是企业对上游硅料降价持观望态度，二是为了解决硅片供应过剩造成的库存问题。需求端则面临全产业链降价与终端萎靡，其中，电池端，大尺寸利润相对丰厚，因此企业仍维持开工率生产，组件端以执行前期订单为主，海外出口维持正常。
数据显示，本周，两家一线硅片企业开工率降低至80%和85%。一体化企业开工率维持在70%-80%之间，其余企业开工率下降至60%-70%之间。
硅业分会还关注到大幅降价对硅片环节的利润影响，特别是，目前拉晶环节迫近成本线，一线企业依靠渠道、技术、资金等优势仍可维持薄利，部分企业面临亏损风险。该机构判断，后续仍需关注硅料和硅片降价速率，一旦拉晶利润无法覆盖硅料成本的时候，企业将被动大幅降低开工率。长期来看，实则有利于解决产业链供需错配的问题。
记者注意到，硅片环节的大幅降价出现在上周，但截至目前，隆基绿能、TCL中环两家龙头厂商均未跟进调低官方报价。背后的原因可能是由于当前价格混乱，给官方定价带来一定干扰；且在价格快速变动阶段，官方报价的参考意义也已经不大。
或许是受到产业链大幅降价消息的影响，12月22日光伏板块普跌，以硅片环节个股为例，隆基绿能跌6.31%，双良节能跌5.19%，TCL中环跌4.43%，上机数控跌4.39%。对此，隆基绿能对媒体回应称，硅片降价对行业做大是利好，公司可以通过下游电池、组件业务保留利润。
就其他环节的价格变化而言，上游硅料、硅片的博弈仍在继续。InfoLink的数据显示，本周，多晶硅致密料均价25.5万元/吨，环比降幅7.9%，依旧小于硅片环节降幅。这也导致了在本轮降价中，硅片环节暂时处在最“受伤”的位置上。
InfoLink指出，硅料供应规模稳步提升的背景下，上游环节正在遭遇硅片用料需求急速萎缩的市场变化，而且随着前期订单陆续完成履约和交付，部分硅料企业逐渐面临缺乏新订单的境遇。同时，在目前纷繁复杂的市场环境和快速变化中，上游企业也纷纷在寻找和摸索新的商务合作模式，寻求互相依托和绑定合作关系。
本周硅料最低价已经下探至21.5万元/吨。InfoLink认为，因买卖双方心态差异，以及不同硅料企业之间策略差异，报价区间持续扩大，而且二三线硅料企业即使主动大幅降价也难以成交的困境仍在持续。该机构判断，因周转速率放缓，硅料环节的异常库存已开始明显堆积，预计月底包括头部企业在内的企业均会面临库存压力，只是程度稍有不同。
电池环节，InfoLink数据显示，从上周四至本周三，当前执行的成交价格M6、M10、 G12尺寸落在每瓦1.15元、每瓦1.12元-1.17元、以及每瓦1.14元-1.17元的价格水平，降幅为4.2%-6.5%。
该机构谈到，由于组件拉货需求萎靡而电池厂家维持高档稼动水平导致价格持续跳水，在预期心理下，采购方维持以天为单位的小量体采买也导致价格逐日下探。展望后势，在稼动水平维持下，预期价格在今年12月到明年1月将有比较陡的跌势，随着需求的起量与硅片减产作用下价格跌幅收窄下才会出现缓坡。
相比之下，组件是产业链中本周跌幅最小的环节。182、210单晶PERC组件的均价均为1.91元/片，跌幅1%。根据InfoLink的观察，本周开始需求快速收敛，加之圣诞假期将开始，海内外交付都在收尾，组件厂家也开始收尾出清库存为年底结算准备。当然，组件新签单也持续受到供应链价格快速下落的局面影响，明年一季度报价将持续下滑，并有扩大趋势。