理财情报局 | 46岁谷凌云任中信银行副行长，美元存款进入降息通道，养老理财近一年业绩跑输基准
南财理财通课题组综合整理
美元存款进入降息通道，5%利率高地逐渐消失
美联储北京时间9月19日决定降低联邦基金利率的目标范围至4.75%到5%，相当于减少了50个基点的息差。降息落地后，记者从多家商业银行了解到，接下来还将继续调降美元存款利率。事实上，降息落地之前，已有多家商业银行“抢跑”下调美元存款利率。从目前市场上美元存款利率情况来看，过往5%以上利率已渐次消失，美元存款利率也进入下降通道。
延续固收理财思路，QDII产品受青睐
统计数据显示，年初至今含有“QDII”“海外”及“美元”等字样的主题理财新发产品700余只，远高于去年全年水平。尤其境内理财机构发行的QDII理财，延续固收理财思路，备受投资者青睐。市场人士分析认为，理财公司正在积极探索海外资产配置，以实现资产的多元化和风险分散，这种策略有利于提升整体收益和资产的稳健型。随着9月美联储降息预期影响，相关海外资产将会出现波动。不过整体来看，以美元、美债为主力的多元化海外资产配置仍将是未来一段时间内投资者平衡收益与风险的重要趋势。
外币理财发行基准或将走低，境内固收理财需关注政策变化
华宝证券研究团队表示，随着美联储降息落地，一方面投资于美债和美元存款的理财产品收益将受直接影响，另一方面，海外政策调整使得国内货币政策空间打开，债市走牛的长期趋势仍在，但期间市场波动和反复或有所增强，对于境内固收理财产品而言，理财产品收益可能短期发生调整，但影响有限，长期仍具有投资价值。
养老理财2023年1月以来再无新增，存续产品近一年业绩全部跑输业绩基准
截至2024年9月19日，理财公司累计发行的养老理财产品仍只有51只，自兴银理财于2023年1月19日新发了“兴银理财安愉五年封闭3号固收类养老理财产品A”后再无新增。从存续产品业绩表现看，截至9月19日统计时养老理财产品披露的最新净值，51只养老理财产品合计存续规模达1026.91万元，近一年年化收益率均值、近一年最大回撤均值分别为2.31%和0.98%。对比业绩比较基准来看，51只养老理财产品无一达到业绩比较基准下限，产品收益整体不达预期。在利率下行、权益市场震荡的背景下，养老理财产品达标难度大大提高，距其高报价还有着较远的距离。不过，养老理财产品均为长期限产品，其长期业绩表现还有待观察。
银行理财权益布局资产端与资金端的“两难”
在中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科看来，理财公司发行权益类产品在资产端和资金端存在难度。在资产端，我国A股市场持续震荡，优质资产较为稀缺，权益类投资面临较大挑战，导致相关理财产品表现欠佳，短期净值波动明显增大。在资金端，投资者关注度下降，资金供给下降，这是因为权益类产品表现不佳，投资者信任度明显下降；经济增长面临挑战，未来收入预期不佳，投资者风险偏好趋向保守，更加倾向于配置低风险、稳定收益、期限灵活的资管产品；伴随着我国市场利率持续下行，债券市场表现良好，固定收益类资管产品的收益水平以及市场估值大幅上升，对投资者吸引力上升；市场竞争加剧，公募大资管市场中理财、基金、保险资管三足鼎立，公募基金在权益投资方面具有比较优势、市场化机制灵活，保险资管投资范围更加广泛，对权益类理财形成挑战。
中信银行重要人事变动：46岁谷凌云获聘任副行长
中信银行19日晚间发布公告称，该行董事会以现场会议形式审议通过《关于聘任谷凌云先生为中信银行股份有限公司副行长的议案》，本次会议由方合英董事长主持，董事会同意聘任谷凌云先生为本行副行长，自监管机构核准其副行长任职资格之日起正式就任。此次获聘任的谷凌云1978年2月出生，今年仅46岁，为国有大行、股份制银行最年轻的副行长之一。中信银行公告称其拥有二十五年中国银行业从业经验。
平安银行高管继续调整，行助孙芳滔接任首席信息执行官
近期，平安银行高管变阵中。此前，21世纪经济报道记者从相关人士处了解到，平安银行行长助理孙芳滔兼任平安银行金融科技部总经理一职，在原平安银行行长助理、首席信息官唐家才辞任后，孙芳滔接任首席信息执行官一职。近期，这一任职被监管部门核准。今年9月，国家金融监管总局批复孙芳滔平安银行首席信息执行官的任职资格。
信银理财副总裁贺晋：要做好行业白热化竞争准备，未来银行理财增量市场或围绕第三支柱
信银理财副总裁贺晋公开表示，银行理财完全牌照化以后，这一市场未来可能就是30多家理财子公司在拼杀，各家机构要做好行业白热化竞争的准备，金融供给侧改革的方向肯定会持续。贺晋判断，未来15年的过程中，中国的老龄化人口会增加，围绕第三支柱，可以解决现在理财行业面临的资金端期限偏短、配置端的收益来源不足的问题。前提是需要跟监管沟通，做创新才能解决。
资管机构应提升四方面能力应对低收益环境
光大理财近日发布的《中国资产管理市场（2023—2024）》报告显示，增长模式变革的时代背景下，居民财务将面临再配置，理财理念和投资价值观也将重构，这都对资管机构提出了更多要求。报告建议，在市场低利率和投资者风险偏好降低的“双低”时代，资管机构需要提升四个方面能力以应对潜在的低收益环境，一是提升利率债投研能力，应对固收市场类利率化；二是积极发展国内ETF市场，布局被动指数投研能力；三是规范发展非标市场，向另类投资转型；四是匹配资金需求与偏好，提升产品创新能力。
上海：银行不得收取任何未公示的费用，不得强制搭售理财，将抽查
据上海市市场监督管理局消息，该局近日召开全市商业银行规范服务价格行为行政指导会，并现场发放了《商业银行规范服务价格行为合规提示函》。严格执行自愿选择原则方面，会议提醒，银行应当严格遵守信贷管理各项规定和业务流程，不得以贷转存、存贷挂钩、浮利分费、借贷收费、借贷搭售、强制服务。不得强制搭售理财、基金、贵金属等金融产品或要求客户到指定的**机构办理保险等业务。不得违背客户真实意愿，强制以承兑汇票等形式提供融资，增加客户负担。
（内容整合自21世纪经济报道、财联社、第一财经、经济参考报、华宝证券研报、中国经营报等）
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