平安2023年报观察：“综合金融+医疗养老”焕发动能，踏上价值增长彩虹桥
文|国炜
已经过去的2023年，在经济增速放缓、资本市场波动、监管环境变革所带来的不确定性之下，保险业面临着极大的经营困境。转型已至中途深水，所有主体都不得不“摸着石头过河”，这也让市场与业内对向来引领行业走势的头部险企更为关注，对这些在很大程度上承载着行业希望的险企寄予了更多期望。
3月22日，中国平安举行业绩发布会，率先披露了2023年的经营状况。根据年报，2023年中国平安集团实现归母营运利润1179.89亿元，归母净利润856.65亿元。派发全年股息每股现金人民币2.43元，同比增长0.4%，分红总额连续12年保持上涨。旗下寿险及健康险、财产保险以及银行三大金融核心业务保持平稳，合计归母营运利润1409.13亿元，继续保持着行业领先水平。
在这一场席卷全行业的持续经营压力下，中国平安的稳健表现已然是一抹信心与亮色。同时，发布会上平安高管对其深入转型中的“综合金融+医疗健康”战略进行了更详尽的阐述，让外界对平安的改革效能有了更加直观的了解。
无论是作为核心业务的寿险、产险和银行板块，还是近年来持续推进的医疗健康与科技赋能，这场声势浩大的改革已走入佳境，为平安构筑起穿越周期的底气。
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-Insurance Today-
核心业务保持稳健
综合金融效能持续释放
2023年，随着平安综合金融战略不断深化，其效能也在持续释放。根据年报披露，截至2023 年12月31日，平安个人客户数2.32 亿，个人客户的客均合同数2.95个，持有集团内4个及以上合同的用户占比为25.3%、留存率达97.7%。
这种能够全面覆盖客户各类金融需求的服务体系，不仅是推动平安旗下各核心业务在面对2023年外部环境不确定性时依然稳健发展的基础，也是其在保险业乃至整个金融行业长期保持市场地位领先的最大优势。通过全牌照优势、庞大客群、科技加持下的中后台与高度专业化的人才队伍之间的相互赋能，平安综合金融版图的边界也在更加清晰。
在最为核心的保险板块，可比口径下寿险及健康险业务新业务价值增长36.2%，13个月保单继续率同比上升2.5个百分点。平安产险保险服务收入3134.58亿元，同比增长 6.5%，整体综合成本率剔除保证保险影响后为98.4%，车险综合成本率97.7%，优于市场平均水平。若剔除自然灾害影响，车险综合成本率96.6%。可以看出，保险各子公司的效能效率在全面提升。
在银行板块，2023年实现净利润464.55亿元，同比增长2.1%。截至2023年12月31日，不良贷款率1.06%，拨备覆盖率277.63%。
在投资板块，2023年平安保险资金投资组合实现综合投资收益率3.6%，同比上升0.9个百分点；近10年，实现平均净投资收益率5.2%，平均综合投资收益率5.4%，超内含价值长期投资回报假设。
同时，在综合金融版图构建起的基本盘的支撑下，平安也在服务国计民生、提升品牌价值、赢得国际地位等方面，让“平安故事”不断延伸、不断深入。
截至2023 年12月31日，平安累计投入逾8.77万亿元支持实体经济发展，平安保险资金绿色投资规模达1285.68亿元，绿色贷款余额 1463.45亿元；2023年，绿色保险原保险保费收入372.96亿元。2023 年，平安蝉联MSCIESG评级 “A” 级，保持“综合保险及经纪” 类别亚太区第一位。
同时，2023年平安名列《财富》世界500强第33位，蝉联全球保险企业第1位，排名全球金融企业第5位；名列《财富》中国500 强第9位；名列《福布斯》全球上市公司2000强第16位；连续七年蝉联Brand Finance全球保险品牌价值100强榜单第1位。更已是毫无争议的国际保险顶级品牌。
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-Insurance Today-
“4+3”改革进一步深化
寿险业务价值重回增长轨迹
作为业内启动寿险改革的先驱之一，平安自2019年起便开始大刀阔斧地推动队伍结构优化，打造“三高”队伍，备受行业瞩目。如今，经过几年的坚持探索与积累，改革的成效开始不断显现。
根据年报披露，2023年在强化组织方面，平安升级了“三好五星” 经营体系，引导部课以经营结果为导向，科学管理营业部动作，提升部课经营能力，打造高绩效团队。在稳定队伍方面，聚焦以“优”增“优”，提升增优规模，并开展标准化运作，提升队伍整体专业能力，激发长期从业意愿，稳定队伍规模。2023年，新增人力中“优+”占比同比提升25.2%。
随着高质量队伍逐渐成型，平安寿险业务的产能与价值也稳步提升。2023年代理人渠道新业务价值同比增长40.3%，代理人人均新业务价值同比增长89.5%，人均收入同比提升39.2%。基于最新的投资回报率和风险贴现率等假设，寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元，展现出强势的高质量增长局面。
不难发现，在寿险业多数主体仍为队伍建设而辗转之时，平安率先对寿险业务价值的重塑已使其领先了一个身位，为继续推进高质量发展打下了坚实的基础，而对个险渠道的精心打磨也将继续贯穿于平安的战略布局。据年报显示，未来三年，平安的代理人发展策略将继续聚焦稳规模、增绩优、提产能。
值得关注的是，除了在代理人渠道的持续变革，平安也在积极拓展其他渠道，形成了4大渠道与3大产品协同发展的模式。
其中，在银保渠道持续深化与平安银行的独家代理模式，2023年银保渠道实现新业务价值同比增长77.7%。银保优才队伍持续扩大，队伍人数同比增长1.5倍。另外，社区网格化全国机构推广、网格专员超1.5万人，队伍规模几近翻倍。社区网格化渠道已在51个城市铺设65个网点；下沉渠道持续在七个省份推进销售。2023年，银保渠道、社区网格及其他等渠道贡献了平安寿险新业务价值的16.5%。
一个维度丰富、经营多元的寿险发展新模式，已在平安更加深入的改革中愈加清晰起来。
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-Insurance Today-
医疗养老生态闭环加速运转
第二曲线增长新动能推助高质量发展
近年来，随着“健康中国”战略的稳步推进以及不断加速的老龄化趋势，医疗养老健康产业也被保险业视为第二增长曲线而寄予厚望，各主体加足马力狂飙竞速。在“综合金融+医疗养老”大方向的指引下，平安汲取10余年保险及医疗行业运营管理经验，创新推出中国版 “管理式医疗模式”，将线上线下医疗养老生态圈与作为支付方的金融业务无缝结合、闭环运作，已成为了新的增长引擎。
在医疗资源方面，平安整合国内外优质资源，提供“到线、到店、到家”网络服务，覆盖医疗服务、健康服务、商品药品等资源。截至2023年12月31日，平安内外部医生团队约5万人，合作医院数超3.6万家，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖，合作健康管理机构数超10万家，合作药店数达23万家。
在养老服务方面，平安全面部署“9073”养老格局，针对占比90%的居家养老客户打造居家养老第一品牌，已布局54城、吸引了超8万名客户；同时，其将社区养老定位于居家养老服务延伸，提供不定期疗养、间歇性照护，已与100+供应商签约，覆盖70+城市；针对机构养老需求，平安的高品质康养社区已在4个城市启动，其中，臻颐年三亚体验中心于2023年7月开业运营。
此外，平安持续深入医疗科技研发。截至2023年12月31日，平安医疗健康专利申请数位居全球第一位。平安拥有世界上最大的医疗数据库之一，精准诊断覆盖疾病近5000种，并积极搭建领先的远程诊疗平台。借助科技端的提前布局，有效支撑起医疗养老生态圈的可持续发展。
这种以医疗养老服务为基、以综合金融为纽带的协同发展体系，已在平安的经营中释放出巨大的价值和能量。根据年报，在“保险+医疗健康”方面，平安寿险健康管理已服务超2000万客户，新契约客户中约76%使用健康管理服务。
截至2023年12月31日，在平安2.32亿个人客户中，有近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均 AUM达5.59万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.5倍。
随着持续的投入与探索，中国平安的综合金融与医疗养老双轮驱动模式也逐渐成型，在当前全行业都面临着跨周期的发展要求与挑战背景下，平安的先行优势也在这个不确定性增强的环境下越发明显。这不仅为行业打开了高质量发展的又一重想象空间，也让中国平安自身在我国社会经济进入新历史阶段、整个金融行业面临新的使命定位、保险业转型改革进入新周期下的新要求之时，以坚实的信心与战略定力，驶向发展成长的新航路。
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