车险半年业绩又好又快：老三家默契吃江湖，中小机构加速崛起
文|三藏 编|半梳
5.4%。
这是上半年车险保费增速。相对开年1月负增长下的悲观预期，已是超市场预期的表现。
令人激动的是，上半年的车险不仅实现了保费规模的超预期，承保利润表现亦非常不错——
截至5月底，行业车险综合成本率97.9%，拥有了超过2个百分点的承保利润率。
这同样与行业对2023年疫情放开后的车险赔付暴涨的悲观预期形成鲜明对比。
考虑到上半年车险综改的再度深化——商业车险自主定价系数的上下限进一步放开，这张“又快又好”的半年业绩，也着实令人意外。
依历史经验看，每一项政策实施的前后，应是市场变数最大阶段，往往充斥着不理性竞争的行为，导致行业经营结果有恶化的趋势。
在这样一个本该充满着变数、却又显得异常平静的2023年，车险市场究竟变化几何？大中小公司的市场格局，又存在着怎样的逻辑？
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-Insurance Today-
从悲观预期到超越市场
多公司二季度紧急调整预算目标
中小公司抢抓市场机遇
相比2022年，2023年的车险保费增速基本延续去年二季度后的走势，保持5%-7%的增速区间。
相对2022年年初的高增长，今年1月车险增速一度遇冷，特别是叠加上半年商车自主定价系数再放开的政策影响，令相当部分的财险公司在年初制定全年车险增速的目标出现一定的预判偏差。
但一季度后，多家公司紧急修正预算目标——重拾增长信心。随后，我们看到半年增长走势。
需要注意的是，车险整体保费增速虽尚能维持5%以上的增长，但已经呈现与去年同期相反斜率的走势。
纵览这一波增长，与综改深化前市场集中度持续向大公司集中的趋势不同，最大受益者非中小机构莫属，发展速度最快。
最憋屈的，依旧是这两年处于增长瓶颈的第二梯度——4-10名的公司。
《今日保》推测期间原因，中小公司所抢的业务份额，或许正是上述大中型公司难以进行精细化费用投放的领域。
2
-Insurance Today-
老三家日渐默契双吃江湖
第二梯队沦为背锅侠
规模利润均不如意
规模与增速同频，是头部公司最明显的特征。
以人、太、平为第一梯队的“老三家”，除了在规模上笑傲群雄外，在增速上也基本呈现一致性。
看“老三家”皆为百分之五点几的精准增速，好似协商般。其背后的含义是什么？
实际上，这在一定程度上反映出市场的“默契”，也是车险经营管理水平提升的体现。当然，也是监管手段与行业自律的必然结果。
对三大家而言，只要能与其他两家公司保持同一增速水平，维持好车险盈利能力，稳住大盘，就是当下车险经营最理想的状态。
毕竟，三者之间的保费差距和市场排名已非大力出奇迹的时代——即以一两年甚至三五年的努力实现江湖排名互换。如果强力加持，反而会引起反噬，乃至监管警惕和行业动荡。
可见三大家的增速维系的已经是行业自律“基准”线，整个行业都在围绕这一“基准”调整自身车险策略。
如今，只要不出现“三大家”中一家公司突然在某个月增速落后，那么在下一月就不太会出现市场费用投放水平的剧烈波动。
一旦“三大家”中的一家公司对于形势预判有偏差，那接下来发力的一定是这家公司，而另外两家公司则会进行相应的“让步”，而不再是恶性竞争。
这即是头部公司在综改后的“默契”。这一点在2023年一季度的格局变化上，有非常明显的体现。
这一点在利润方面更是如此。三大家的利润表现，依旧强劲。
人保和平安都有着超过三个百分点的承保利润表现。反观第二梯队，除了阳光皆差强人意。
第二梯队成头部公司默契之下的“背锅者”——普放费用放不起——只吃“缝隙业务”吃不饱——在行业自律上也没有明显优势。
百分之二点多的增速，仅仅与标者看齐，谁也别“哔哔”，谁也别“委屈”。
唯华安在综改后增速一直领先于第二梯队若干身位，算是市场前十中的搅局者。
3
-Insurance Today-
第三梯队策略分歧明显
紫金实现保费和利润的“双超”
10名之外的第三梯队——11-20名， “市场化”策略分歧极为明显。
如国任、亚太和众安，以绝对优势的增速赶超其他肩部公司。
紫金也以半个“身位”，领先行业增速，和同一梯队的大家、华泰和渤海。
而保费负增长者，也从这一梯队中出现。永安、英大，成排名前二十的公司中的“特别”存在。
但从利润表现看，这两家公司又是肩部公司中为数不多的能够实现承保盈利的三家公司中的两家。
另一家盈利者，是紫金。
因此紫金也成了肩部梯队中增速和利润“双超”的唯一。
4
-Insurance Today-
排名20开外的小机构经营如何？
车企系和互联网系车险强势增长
在财险行业，也的确存在一些小而美的公司。但这类公司多为车险排名20名之外的公司，且颇具特色。
如2023年车险保费增速最为强势的，非车企系公司莫属。
广汽的众诚、一汽的鑫安、吉利的合众，以及拥有滴滴生态的现代，这些车企系公司2023年的增速均超30%。
再看互联网保险公司，除了众安以36.5%的车险保费增速挤入市场前20。泰康在线也以高达40%的增速，进一步为互联网保险公司的车险增长正名。
那个曾经准备放弃市场化车险业务的电网系险企，也重拾市场信心，并表现不俗。
除英大略有业务收缩，其余三家电网系险企增速均超过两位数，其中不乏股东方的新能源车险之功。
农险公司则表现不一，拥有市场化属性的安华和已经不靠农险吃饭的华农，两家公司车险增速超行业。
而国元、中原、阳光农业，车险业务进一步收缩，成为中小特色公司车险发展的“另一面”。
5
-Insurance Today-
负增长者的启示
要么做大，要么不做
当然，在2023年相对保持稳定增长的车险市场中，也有约20%的公司出现车险保费负增长。
从财务结果看，负增长的公司中，年规模在10亿元以上（半年5亿元）和年规模在4亿元以下的公司（半年2亿元）盈利情况相对较好。
这说明：车险要么做大，要么不做，都是合理的策略选择。
后记
树欲静，新能源车险的风难止
如果仅看上半年车险市场格局——规模利润的双丰收，难免会有一种平和、稳健之印象。
不禁思考——如何在车险经营逐渐回归理性的当下，更加理性的把握车险的发展节奏？这是车险长期经营需坚守的战略。
但事实真的如此吗？树欲静之下，风早已起兮。这股风不是车险改革，也不是各大公司的策略之变，而是方兴未艾的新能源车险的到来。
作为车险市场的未来，新能源车险的发展令人期待。
能够看到的是，2023年上半年新能源车险的保费占比已经超过10%。这一指标较2022年底又上涨了约2个百分点。
这是何等之快。新能源车险市场的格局，也正肉眼可见的改变。
如上述车企系公司为何能够取得高增速，其增长势能恰来自新能源车险。
此外，头部公司在新能源车险上的尝试，依旧领先市场，这是其他中小公司需警惕的事情。
显然，从下图新能源车险保费占比超过10%的公司名单，是不是可以从中观摩出未来车险市场格局的一些变化呢？
这正从另一个维度正在改变这种理性经营的逻辑。
这才是财险公司必须要面对，并沉下心来思考的事情——争夺不曾停止。
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